早报记者 孙立云
近日，信产部在北京召开了“3G在中国全球峰会”。东方证券通信业分析师吴飞表示，虽然参与者对中国3G政策避而不谈，但可以看出3G实质性启动的时间点近了。他认为，3G并非概念而是实实在在的机遇，应继续看好通信行业，重点推荐中兴通讯、华胜天成、中创信测、亿阳信通。
峰会上虽然对于3G政策没有实质性言论，但参与此峰会的吴飞指出，从各界人士的只言片语中，显示3G实质性启动的时间点已经非常近了，政府正在积极考虑3G的发展战略和电信重组事宜。“我们认为，前者是必然，后者有一定可能性，但短中期并非必然。”
吴飞认为，2007年的3G投资规模有很大不确定性，刚开始可能确实如市场预期的那样谨慎，但爆发时点会快于市场预期。3G投资规模爆发点可能在2008年下半年，2G无线建设会大部分让步于3G，这个替换会比市场预期得要迅猛。
在吴飞看来，3G并非概念而是实实在在的机遇，3G特别是TD对中国通信、互联网等行业影响深度和广度都很大，除直接的财务受益外，更多的是内在竞争力的锻炼和提升。
吴飞认为，3G结构的变化有利于国内通信企业。总的来看，国内企业在3G中的市场份额(特别是无线领域)将高于2G时代。这就带来上市公司收入的增长。在毛利率方面，国家对3G特别是TD的支持，会给国内企业带来一定的利润率。
除了财务的直接影响，3G对国内受益企业的间接影响也非常深远。吴飞称，主要有两方面。一是有利于提高技术水平和规模，3G将提高国内企业的收入规模。二是有利于走出国门。
因此，吴飞指出，继续看好通信行业。他们对公司选择的标准为确定性，拥有自身核心竞争力，一定能在3G中受益的企业；成长性，细分行业的增长率较高，公司的业绩增长较快，有望得到更好的估值；符合通信行业发展趋势的企业有望得到持续的发展。
就个股而言，仍重点推荐
中兴通讯、华胜天成、中创信测、亿阳信通。不过，自前期已推荐这四只股票以来，短期涨幅达35%~55%，估值上已经基本合理，因此需要注意股价短期波动风险。
但东方证券仍长期看好这些个股，选择合适的时点和价格介入是明智的选择。同时值得关注的企业还有：可能的重组给
中国联通带来资产溢价，亨通光电的预制棒项目将可能给公司带来收入和估值的优势，ST新太如果得到顺利重组将可能使企业浴火重生。
订阅东方早报请登陆东方早报网站或拨打 962288 或 8008208696；优惠多多、实惠多多、资讯多多。
