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投行普遍看好中移动中期业绩


http://www.sina.com.cn 2005年08月10日 04:04 每日经济新闻

  杨勣 每日经济新闻

  蓝筹股市值排名第二的中移动(0941.HK),今日将公布上半年业绩,业界普遍认为,受益于客户及数据业务的增长,加上去年下半年收购内地10省网络带来的盈利贡献,预计中期纯利将至少增长两成。

  美林证券预计,公司上半年营业额为1117亿元,EBITDA(税息、折旧及摊销前经营利润)利润率为55.1%,纯利237.73亿元,增长26.3%。

  瑞士一波认为,受益于新增用户强劲增长,而租赁费及接驳成本下跌,预计中移动上半年营业额为1126.9亿元,较去年下半年增长6%。

  大行普遍预期,中移动ARPU(每月每户平均收入)会持续下跌,瑞士一波预计公司上半年ARPU将跌至88.5元,2004年备考ARPU为93元;而高盛及金英均预测公司ARPU会跌至88元。

  虽然大行多数看好中移动,但给出的投资建议却有分歧。

  花期美邦指出,由于股息收益率缺乏吸引力,维持“出售”评级,目标价22港元;中银国际认为中移动估值不具有吸引力,给予其“弱于大市”的评级。

  美林认为中移动的基本面良好,维持该股的“买进”评级。

  而高盛将中移动2006年、2007年纯利预测,分别调升6%、24%。维持2005年盈利预测不变,估计达470亿元,同比增长12%,并认为中移动是未来六个月内地电讯股的首选。昨日,中移动随大盘回落,下跌0.311%,报收32.1港元。



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