内容预览：
①国内面业龙头，渠道优势突出加速市占率提升，疫情影响下产品需求激增，上半年业绩有望翻番。
②积极向半导体设备商转型，光伏、半导体订单需求暴增，还前瞻性布局5G、锂电设备，打开国内外市场，业绩拐点来了！
01
克明面业：需求激增躺着也赚钱！上半年业绩已翻倍，影响或持续全年（国海证券、光大证券）
克明面业发布半年度业绩预告，2020年上半年，公司预计实现净利润1.8亿-2.3亿元，同比增幅达到72.95%-120.99%。
结论：
公司处于产能释放期，疫情之下挂面类主食需求增长较快，预计疫情对公司的影响将会出现长尾效应，带来消费粘性的放大，业绩稳增或持续全年。考虑到公司未来稳健成长，给予25倍目标估值和买入评级。
逻辑与分析：
①2019年下半年以来，公司为提升毛利率，促销活动相比2019年初大幅减少。由于疫情期间居民生活方式改变，食品需求旺盛，进入2020年以来公司销量不但未受影响，反而出现产品供不应求现象。
②公司商超渠道渗透率优势明显，市占率接近20%。商超为主的渠道和产能布局优势提高了公司抵御风险的能力。中长期而言，有助于加速行业集中度的提升，利好龙头品牌。
③公司积极布局上游原材料面粉产能，遂平20万吨面粉产能将于5月完成调试，产后面粉自给率2/3，将有效较大幅度降低成本，提高盈利能力。长期来看，产能稳步扩张将确保公司营收增长。
上文发布于5月22日盘前08:50。克明面业当日涨停，而后截至5月27日午间收盘，期间最大涨幅达18%。
02
天通股份：转型半导体设备厂商！光伏+5G需求放量，业绩拐点来了！（天风证券）
①半导体材料设备国产化进程加速，公司订单保持旺盛
天通股份（600330.SZ）积极向半导体领域转型，推出半导体硅片制造段长晶、截断、研磨、抛光成套加工设备。8英寸单晶生长设备已交付客户使用，硅片研磨机和晶圆减薄机等陆续获得客户订单。晶圆减薄设备持续开拓市场，如果拓展顺利预计产品需求会持续上量。
随着半导体行业景气度的回升和国产化加速，公司业绩有望迎来拐点。
②以电子材料+高端专用装备为核心，加大产能投资，实现产能扩增和市场拓展
2019年公司加大技术改造力度，成功投产一条用于磁性材料生产的自动化产线，扩增2条SMT 生产线、9条5G自动化测试线、1条DIP波峰线，并按计划推进多条磁性材料新生产线建设和智能化仓库技改建设。
此外，公司设备订单需求饱满，2019年公司专用设备营收同比增长17%。粉体材料专用设备订单饱满，增长稳定。公司在光伏行业单晶生长设备市场份额明显提升，切磨抛设备中标行业龙头独家订单，海外市场也在持续突破，订单量不断提升；半导体行业8英寸单晶生长设备已交付客户使用，硅片研磨机和晶圆减薄机等陆续获得客户订单。
③前瞻布局5G材料和专用设备，静待5G需求放量
公司粉体材料专用设备逐步向5G通讯材料、锂电池材料专用设备扩展。SAW滤波器加速发展，打开压电晶体材料全新空间。公司压电晶体产业已经形成4英寸、6英寸LT、LN各种轴向晶片的量产能力，已给国内重要客户形成批量供应，持续开拓国内及国际市场。
未来随着5G、物联网、汽车电子的不断发展，滤波器需求进入快速上升通道，公司压电晶体材料持续收益。
上文发布于5月24日晚间，截至5月27日午间收盘，天通股份5月25日开盘至今涨幅达8%。
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