台积电断供华为,中芯国际能顶得上吗?

台积电断供华为,中芯国际能顶得上吗?
2020年07月17日 21:24 格隆汇APP

  作者 | 陈肖

  昨日,台积电发布二季度业绩说明会,上半年,台积电累计营收约6212.96亿元新台币,同比增长35.2%,增速远超预期。

  除了财报数据外,台积电还官宣了将在9月15日起正式对华为断供芯片。

  对于台积电对华为断供的结果,业内早就有所料,并非台积电不想供货,而是美国对华为禁令的影响。

  该来的总会来,只是这样的结果,还是让很多人心里一紧,那是一种预料结局已定却还希望的侥幸心被打破后的无力感。

  1

  台积电二季度业绩远超预期

  上半年,台积电累计营收约6212.96亿元新台币,同比增长35.2%。其中第二季度,台积电合并营收3107亿元新台币(约合105.4亿美元),同比增长28.9%;净利润1208亿元新台币(约合40.99亿美元),同比飙增81.1%,比分析师平均预期的高出了将近100亿新台币。

  与此同时,该公司毛利率升至53%,同比增长10%,为单季纪录新高,也超过了先前的505-52%的预期。

  更厉害的是,台积电还把2020年的整体收入预期,从之前的10%~15%上调至20%,意味着下半年的收入依然能维持高增速,即使是在给华为断供的情况下。

  在台积电的二季度收入结构显示,7nm的芯片收入占比高达36%,意味着这个等级的工艺已经极其成熟。

  这也是台积电在说明上很自信地宣布简要规模化量产5nm工艺芯片,并2020年5nm制程收入将贡献营收的8%。

  传闻目前单月总投片量已达6万片,强化预定版的在今年第四季度规划每月2万片的产能也已到位。

  而更先进的3nm的台积电的计划是在明年上半年试产,2022年上半年实现量产。

  此外,近日有消息称台积电在2nm的制程研究方面已成功找到路径,将切入环绕式栅极技术(简称GAA)技术,开始攻坚更先进的领域。

  从业务平台看,占比最高的依然是智能手机,达47%,但相比上期下滑了4%。高性能计算业务占33%,环比增加12%;物联网、汽车和消费电子分别占8%、4%和5%。

  这个“高效能运算”平台,也即我们内地说的大数据中心,其在上半年增长如此迅速,说明了在全球用户疫情期间的生活工作活动加快转移至线上,导致台积电的数据支撑业务大幅增长。未来这个趋势很可能还会延续下去。

  2

  断供华为对台积电影响如何

  在台积电这一份超预期业绩中,华为的贡献功不可没。

  因为今年5月15日美国发出对华为制裁禁令并给出120天缓冲期,华为为了在这段时间内紧急备货,向台积电追加了7亿美元的大单,相当于台积电二季度额外获取了7%的营收增量。

  同时,华为是台积电的最重要客户之一,每年为台积电贡献14%的营收占比,仅次于第一大客户苹果的23%,并且在近年中,给台积电的订单增速持续提升。

  如果真的断供华为,虽然凭着台积电在芯片制造领域的绝对地位,很可能会有其他客户填补空缺,但对这种影响绝非简单的数据加减那么简单。

  且不论这个空缺何时能补上,单单是会不会引发其他客户在将来对产品供应稳定性的担忧,尤其是来自国内小米、oppo等订单日益加大的客户的流失,都是一个让台积电头疼的问题。

  “虽然这项规定刚刚结束公众评议期,国际清算银行目前还没有做最终裁决的修改。其实现在确认还为时过早。但在目前情况下来看,9月14日后我们不打算发货。因此,其他客户的订单如何进行动态调整对台积电将是一个挑战,我们正在与客户密切合作,确认谁是现在进入(流程)的最佳时机。”——台积电总裁魏

  但台积电除了遵守美国的规定,貌似也没有可选择的余地。

  台积电在自身发展过程中,一直都离不开美国的技术(软硬件),断供华为只是损失了一个重要客户,动不了根基。而如果违背美国的规定,同样要遭受严重的制裁,到时候,损失更大。

  毕竟美国不管是半导体设备和材料技术,还是对台湾的政治影响,以及军事能力,都有绝对的优势。而另一方面,作为全球芯片制造领域的霸主,它的产能从来都是满负荷的,订单多到排不过来,华为的订单空缺在将来可以很快被其他厂家填补。

  不仅不敢抗逆,台积电在5月还宣布将在美国亚利桑那州投资120亿美元建5纳米晶圆厂,计划2021年开工,2024年投产,预计将会提供1600个工作岗位,从而满足美国当局希望制造业回流的期望。

  这个诚意极大的投诚,同时也暗示了听令美国的坚定。

  不过,如果有可能,台积电是必然会向美国提出申请,争取能继续向华为供货的。

  当然,虽然短期业绩无忧,但台积电也有自己的长期担忧。

  一方面,台积电的停供华为的站队,在将来可能会被大陆的客户视为不可靠供应来源而转移订单至国内中芯国际和华虹,导致自身业务空间压缩。

  要知道在近年来,中国的电子产业增速一直是走在世界最前,除了华为之外,其他全球芯片采购大户还有联想、步步高、小米、oppo等品牌上,这些都是潜在订单量非常大的种子客户。

  另一方面,中国现在也在非常强烈意识到芯片自主的重要性,在这些年一直在最大力度推进芯片全产业链的投资和发展,甚至以“举国之力”来形容都不为过。

  目前,华为、阿里腾讯、中芯等巨头也已计划烧数以百亿、千亿巨资金力图在芯片产业上突破,还有其余天量配套资金随时准备着。

  资金和市场需求方面,中国绝对不缺,缺的是技术人才和时间。

  如今台积电的断供,更加激化这些竞争对手的快速进化,算是无形之中对自己的未来之路给走窄了。

  3

  华为真是太难了

  在近期,英国官宣封禁华为、美国对华为的限制咄咄逼人、如今台积电也将有被迫停止对华为断供,对于华为来说,真是太难了。

  据报道,华为在此前已经储备了大量芯片,但只够未来两年内的用度。这些芯片中,除了手机芯片,还有包括用在服务器的中央处理器和赛灵思公司的可编程芯片,这两类芯片与华为的基站业务和新兴云业务息息相关。

  而7亿美元的紧急订单,也只是能让华为缓多一阵时日。

  手机处理器的价格一般在几十美元,按照每个50美元计算,即使7亿美元全部用购买手机芯片,那么就大约是1400万个芯片,即使是台积电给个良心价和优先满排期,顶多也只有2000万个芯片。

  而华为去年每个季度能够卖6000万台手机,用于7nm这样高端芯片就算按1/3算,这7个月也就只能维持1个月。

  据说,今年下半年华为将发布顶级旗舰华为Mate40系列、华为Nova8系列、荣耀V40系列和Magic3系列。Mate40 Pro作为华为的年度旗舰,芯片肯定是最顶级的,听说这种定制芯片命名为麒麟1020(暂定)。

  但据分析,华为Mate40系列首季度供货量只有800万台,原因很简单,麒麟1020芯片就这么多。

  如果台积电真的在9月15日之后停止对华为的供货,在2021的第一个和第二个季度,华为手机芯片存货就要告急了。

  这还仅仅是华为手机业务方面的影响。

  华为的通信基站的芯片同样也会受到影响,虽然目前华为的5G基站还用不到7nm以下的高端芯片,但在断供和中国5G基站快速增量的背景下,基站芯片库存问题同样严重。

  手机业务和5G通信业务,核心战略价值都同样重要。

  在前几日,华为发布上半年业绩数据,销售收入为4540 亿元,同比增长13.1%,虽然总收入规模依然很惊人,但收入增速却比上年度已下滑近半,即使是排除掉上半年的疫情冲击影响,这个降幅依然让人担忧。

  由于美国咄咄逼人的制裁,华为自去年开始海外扩张步伐便接近戛然而止,据Canalys统计显示,第一季华为全球出货量大跌17%。若不计国内出货量的话,海外市场出货量更是暴跌35%。

  如今华为的业务只有国内市场这个基本盘在大幅增长。

  尤其是前几日,英国官宣封禁华为的事情全球轰动,这会不会引发其他对美国示弱的国家跟进,还不好判断,但对华为来说无疑是雪上加霜。

  以全球最强的一个超级国家去竭力对付一家企业,这种力量上的对抗,真的很难想象华为的压力有多大。

  要是其他一般的企业,恐怕早就灰飞烟灭了。。。

  在今年3月底的财报会议上,华为轮值CEO徐直军公开表示,在替代品方面,华为仍可以从三星、联发科和紫光展锐购买芯片。但这种替代品,除了三星外,其余两家的产品对于华为的高端机来说,那是不堪使用,产品体验和竞争力可能会打折扣。

  但这似乎已经是没办法的事了,总得活下去。

  4

  中芯国际等顶得上吗?

  就目前而言,华为的芯片还能使用2年左右,紧凑点安排,或者收缩一部分产品线,还能再争取1年左右。

  也就是说,在高端手机产品和5G通信基站供应方面,华为可以撑到2023年。

  到时候,如果美国对华为的制裁依然没有转机,那么华为将芯片非常告急,急需要替代供应商顶上。

  但现在真心是青黄不接的时候。

  目前我国在半导体生产设备领域,即使是那些国产化率非常低的产品,都有国产厂家在做,并且大多都已经在产线开始应用了。

  但最核心的芯片方面,还不能指望7nm以下的工艺了,现在很多都还处于28-90nm的层次摸索着。

  这跟台积电、三星这种顶端的霸主差了可能不止10年。

  目前最牛的中芯国际也只是能做到在14nm的基础上做优化,其最新推出的“N+1”、“N+2”工艺制程一定程度上相当于7nm工艺,但实际离真正的7nm还有不小差距。

  并且14nm的在去年底才刚刚量产,现在还在产能爬坡阶段,真正开始放量要到今年年底。

  在12英寸和8英寸晶圆产能上,中芯国际为国内第一,全球第四大纯晶圆代工厂,就代工华为芯片而言,国内或许再无其二。

  但中芯国际也已经被美国制裁,其在2018年就向ASML定制的EUA光刻机因为被美国封锁,到现在还不能收到货,导致其技术上限被封锁,预计2-3年内到达技术上限了。

  如果搞不到更高端的EUV光刻机,中芯国际很可能就要长期停留在7nm的天花板了。

  另一方面,无论是EUA光刻机的国产化,还是7nm及以下的芯片研发,对于目前中国的研发水平来说,短期内都是可望不可即的难点,这并不是钱能烧得出来的。

  根据中国制造2025规划,攻克EUV光刻机的时间至少要在2030年以后,那么这对于中芯国际来说,将是非常尴尬的局面。

  5

  结语

  台积电在9月对华为的芯片断供,已经不用再质疑了,更加不用去侥幸。

  时间对于华为来说,已是生死攸关。

  昨日,中芯国际首日登录A股科创板轰动全场,开市竞价飙涨300%,市值突破6500亿,虽然同日A股上演惊天暴跌,但它依然耀眼万分。

  中芯国际回A募集资金总额高达532.3亿元,是A股10年以来最大规模的IPO。

  作为万众瞩目、代表着中国芯片产业最尖端领导者、承载着无数股民们对“中国芯”期盼的大明星,中芯现在肩负着无比重要的任务。

  现在市场以及给予它足够高的估值和信任,真心希望它到时候能在关键时刻,不负所托!

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