谷歌高管解读财报:疫情之后 业务上云是趋势

谷歌高管解读财报:疫情之后 业务上云是趋势
2020年04月29日 07:12 新浪科技

  新浪科技讯 北京时间429日早间消息,Alphabet谷歌母公司)今天发布了截至331日的2020财年第一季度财报。报告显示,Alphabet第一季度总营收为411.59亿美元,比去年同期的363.39亿美元增长13%,不计入汇率变动的影响为同比增长15%;按照美国通用会计准则,Alphabet第一季度净利润为68.36亿美元,比去年同期的66.57亿美元增长3%

  业绩公布之后,谷歌CEO桑达尔·皮查伊(Sundar Pichai)和CFO露丝·波拉特(Ruth Porat)召开了分析师电话会议,回答了相关业务的问题。 

  以下是分析师电话会议回答摘要:

  瑞银分析师埃里克·谢里丹(Eric Sheridan):希望团队一切都好,请问Youbube平台上直接反应广告的表现如何,广告客户的使用情况如何,发展这部分业务公司有何目标?另外,公司会否继续推进精简运营成本以提高效率?疫情对于公司支出和成本结构的影响有哪些?

  桑达尔·皮查伊:谢谢你的祝福。Youbube直接反应广告越来越受欢迎,对于应用类客户,比如游戏公司非常好用,公司正在努力改进该广告类型的功能,以便适用于更多推广场景。总的来讲,各类公司都在努力适应目前的情况,我们也利用在搜索方面的成功经验来帮助我们的客户,期待这类广告的接受度能够越来越高。

  露丝·波拉特:关于成本支出,疫情令公司需要加倍努力提高运营效率,比如在各个业务上优化人员配置,放慢招聘进度,不是停止招聘,只是速度会放缓,来优化各个业务部门的运营。在营销方面的支出也一样,公司将继续营销方面的投入,营销部门的支出大多与人员相关,公司将继续在广告上的投入,尤其是对于云业务的推广。公司年初的时候确实按计划减少了产品和品牌广告方面的支出,尤其是通过数字渠道的推广,以支持其他业务,并且令推广支出的预算制定更为合理。关于其他方面的投入,我们主要关注如何优化各类产品和服务,由于各类线下活动的取消,相应的投入也减少,比如在设备和服务器业务上,公司一直重视提高运营效率,当下的环境可以帮助我们更好地实现目标,支持成长型业务的增长。

  摩根大通分析师道格拉斯·安穆斯(Douglas Anmuth):桑达尔提到说,当这场危机结束之后,世界会变得大不一样,公司会否在疫情之后变得更强大?关于支出的问题提给露丝,疫情之后,公司的支出使用会否更为严格,更为审慎?

  桑达尔·皮查伊:这个问题问的好,公司也在一直在思考,我们看到所有领域都在考虑向线上转移的问题,包括通过线上渠道营销,将数据存储到云上,这个趋势非常明显,我们需要确保服务能够提供相应的价值。比如线上广告,以往大家可能还会争论怎么可能通过直播推广产品,现在也都开始认真思考这个问题了,还比如之前对于将推广预算向线上转移抱有怀疑态度的客户,如今也愿意采取一切方式来扭转颓势。业务上云也是一个趋势,大家想要对于云服务有更深的了解,比如是否需要自己建立数据中心,如何管理固定成本等等,客户越是想了解,我们越需要仔细思考业务机会,公司的各个业务,包括搜索,Youtube,谷歌应用市场,云业务,公司都会进行长期投资来抓住机会,乘势而为。

  露丝·波拉特:我想你的问题是公司为提高效率而采取的相关措施会否持续。公司的增长在持续十年之后,运营效率肯定应该有相应的提高,我们也在持续关注这方面的情况,当下的疫情迫使我们更加聚焦于这个问题,也让我们意识到这个问题的迫切性,并且在管理方面祭出对策。我们将确保各项支出策略的可持续性,同时我们不会因为在支出上的审慎态度而减少为公司长期增长而需要做出的投资,保证每一分钱都用得好。

  高盛分析师希瑟·贝利尼(Heather Bellini):我有两个问题想问露丝·波拉特。首先,我知道一些之前广告收入下滑明显的伙伴或公司已经有了略微的增长,3月底似乎有些好转迹象。可否介绍一下本季度前三到四周的增长情况如何?其次,考虑到信贷情况的恶化,公司在一般性和行政费用中提高了备付金,可否介绍一下相关备付金的数额?以及二季度是否计划再次预拨备付金?

  露丝·波拉特:如我开场白中所言,关于广告业务营收,要跟踪的一个关键信号是宏观经济表现,广告投入量通常与此关联,目前要预测宏观经济趋势为时尚早。我们看到一季度的搜索广告及其他营收年同比增长9%,但进入三月份收入呈现下降趋势,整个三月的广告营收同比降低15%左右;YouTube方面增长强劲,但到了本季度后期直接反应广告和品牌广告的增长走势曲线相交,直接反应广告继续其强劲表现,而品牌广告的增长在三月末出现阻力,到三月底YouTube广告业务收入整体增长同比大幅下滑到7%-9%

  目前考虑到大环境的不确定,还难以预测二季度趋势,几周的情况肯定不能代表整个季度。当前我们面对的是前所未有的危机,不能仅凭过去几周做出推断。三月份我们的搜索广告和其他收入急剧下降,尽管现在有迹象显示用户正在逐渐回归商业行为,但我们还不清楚这是否能持续或者转化为收入。从三月底到上周,搜索广告收入的降幅同比没有进一步下降 YouTube方面,直接反应广告依然表现强劲,但品牌广告投入继续下降,后期情况尚难预测。我的主要观点就是,当下的危机前所未有,过去几周代表不了整个季度,我现在无法预测整个二季度的走势。

  希瑟·贝利尼:关于备付金的问题你们会在今天晚些时候作出回答对吗?

  露丝·波拉特:是的。

  Moffett Nathanson分析师Michael Nathanson:请问桑达尔,公司优先考虑的问题会否因为此次疫情而改变?露丝,感谢你对YouTube业务的信息分享,能否进一步谈谈YouTube业务在世界不同地区的变化?

  桑达尔·皮查伊:就整体的业务侧重而言,我始终坚持长远发展的观点,比如我们一直重点投入的AI,相信需要长期的投入才能看到效果,面对当前的困难,我们已有的坚实基础为我们继续进行长期发展方面的投入提供了条件,AI就是个很好的例子;计算业务也是我们一直坚持的,会持续投入;为各种规模企业服务的云业务,生产力提高服务和软件服务也是投入的重点。以上都是我们会一直重点投入,我们的实际工作基于深层技术,深度计算以及计算规模,我们认为长期来看,这三项仍然是最佳的投入点。除此以外,我们也积极跟进当前的一些用户偏好,例如电子商务;我们丰富了网购业务,任命了新的领导团队,确保能够不断优化客户的使用体验。视频会议方面,我们在视频会议Google Meet和办公服务G Suite上投入,做出改进和调整。以上就是我们的一些措施。

  露丝·波拉特:地域上看,从二月中旬开始,不同地区业务的增长都开始趋缓。据我观察,受COVID-19疫情不确定因素影响,APAC地区业绩在不同国家有不同程度的迅速下降。疫情对EMEA地区的影响在二月中旬初步呈现,到了三月业绩陡降。三月的第二周,美国市场也受到了冲击,美洲其他地区也很快跟进。具体到产品方面没有数据可以提供。

  摩根士丹利分析师分析师布莱恩·诺瓦克(Brian Nowak):第一个问题,我知道现在预测为时尚早,但能否谈谈在搜索业务方面,具体哪些行为、行业、类别或者地区有回暖迹象?第二个问题,关于危机中的机遇和改变,请桑达尔谈谈,回顾过去几年,公司做了哪些服务于中小企业客户的工作?疫情恢复之后在丰富优化中小企业客户产品方面,有哪些障碍需要重点突破和投资?

  桑达尔·皮查伊:中小企业服务方面,我们有一些长期投入,像AdWords,谷歌地图,Google My BusinessG Suite等工具来帮助企业运营。重点是产品简化,提供统一便捷的体验,让企业能通过移动端口轻松使用AdWords,更快登陆,减轻工作量。还有提供更简单、无缝的AI技术应用。这将一直是我们关注的重点,尤其要扩大规模,在全球范围推广。公司内部有清晰的标准和目标,我们的团队也在优化,会继续做出努力。

  广告业务方面,搜索广告和YouTube直接反应广告,尤其是搜索广告,是一个非常高效的系统,透明,回报率不敏感,可量化,性价比高。一直都是这样,包括我们在2018年的一次调查显示,用户反馈快,重复点击率高,因此效果很好。这个系统对于不同地域和行业都有丰富多样的设计,我们也看到企业对市场需求的转变做出回应。人们需要办公家具,甚至睡衣,系统都会有所反应,你会看到它的动态本质。我此前提到了大家已经真正开始重视数字化转型,我们的团队与客户密切互动,为他们在特殊时期寻求机遇提供协助。比如汽车经销商,可能以前对虚拟车展厅还犹豫不决,现在是时候来做深入的研究了。预算的转移也是存在的,有的大客户可能之前在现场体育比赛方面投入可观,现阶段这些项目肯定是停滞了,他们在寻找一些新的机会。当然整体经济受到的影响是大范围的,比如旅游行业,比如我们的大公司和大客户,都遭受了严重的冲击。我能提供的信息就是这些。

  杰弗瑞分析师布伦特·希尔(Brent Thill):可否谈一下中小企业和大企业服务的共同点?

  桑达尔·皮查伊:我们看到G Suite服务广受欢迎,像GmailGoogle Docs这些办公应用都是谷歌从零开始做起来的,帮助人们提升工作效率,促进协作,快速分享,这些应用的增长都非常好。Google Meet的增长势头正劲,本周晚些时候会有新功能的发布,总体而言,G Suite颇受用户欢迎,并且得到了广泛参与。

  云服务方面,业务数字化的趋势越来越明显,人们积极参与进来。对有数据中心的客户而言,这部分是固定投入,他们无需在这方面进行更多的投入来渡过疫情。我们的团队跟客户在这方面合作密切。必须承认的是,全球范围内中小企业深受影响,我们尽力支持中小企业度过难关,这个过程很艰难,我们希望能够对他们有所帮助。

  蒙特利尔银行资本市场分析师丹·萨尔蒙(Dan Salmon):桑达尔之前提到了公司的长期策略和业务线,其中之一就是最贴近谷歌核心业务,本周即将发布的网购业务。可否解释公司提供和扩展免费线上销售的原因?其次,请问露丝差不多同样的问题,网购业务对于公司财务方面的影响是什么?该业务是否对公司各个业务以及客户都有益?短期和长期影响是什么?

  桑达尔·皮查伊:在此特殊时期谷歌表现良好的一个原因是能够满足客户各种不同类别的需求。购物也是,人们花时间浏览发现,产品的丰富性是让客户满意的关键。我们一直在考虑如何开展这个领域的业务,然后意识到购物正是可以令搜索服务产生价值的方法,那就是为客户提供更为丰富和更高质量的服务。

  我们需要提供更丰富的品类,然后做好排序,并与客户的需求匹配。这对我们来说意义重大,疫情期间的用户经验也进一步验证了这一原则。我们一直遵循这个原则,当前的特殊形势给了我们重新检视并巩固执行该原则的机会。执行的难点之一是要确保没有垃圾信息,管理和坚持提供优质的用户体验,无论是通过与PayPal,还是其他供应商进行深入合作的地方来保证这一点。搜索业务的经验证明,用户体验的升级也会为广告体验的改善带来更多机会,这一机制很有效。虽然该业务还处于发展的初期,但是已经获得了非常积极的评价。

  谈到网购业务的同时,我还想说一下Google支付,该业务的增长非常强劲,与Paypal等平台的合作必将为用户提供优质的购物体验。

  露丝·波拉特:关于财务方面的影响,我没有更多可以补充的,网购业务还处于发展初期,我们的当务之急是持续创造财务价值,领导该业务的团队也都有非常不错的履历。我们期待网购业务未来的发展。

  美银美林分析师贾斯汀·珀斯特(Justin Post):感谢管理层对于三月份广告营收情况的介绍,公司云业务的增长还比较稳定,达到了50%多一点,该业务工作量和客户增长在三月份的时候是否受到冲击?公司云业务是否会因为疫情受益更多,因为更多人在家工作?该业务出现了哪些其他方面的变化?

  桑达尔·皮查伊:云业务增长还是非常强劲,公司在谷歌云平台(GCP)和办公服务G Suite业务上有很大进展,我们提供的产品可以满足用户更为深度的需求。我们看到用户使用时间更长,有几个接近成交的大单收到疫情的影响,但是很多公司在各个层级都在考虑将业务向线上转移的问题,这是长期的趋势。具体到哪些领域的数据量增长,要看该领域的商业和消费恢复到了什么程度,我们将继续关注,公司将继续长期投资的策略。

  露丝·波拉特:关于二季度的情况,我们没有更多补充,公司对于一季度谷歌云平台(GCP)和办公服务G Suite业务的增长非常满意,云业务和广告业务收到的影响完全不同,在目前这种大多人只能在家办公的情况下,政府和企业希望找到合适的在家工作的解决方案。举个例子,剑桥健康联盟服务于14万病人,在疫情期间,他们利用G Suite管理员工和护理人员,在家协调医院和健康中心的工作,这是我们的服务在这个特殊时期体现出来的价值。

  Evercore ISI分析师凯文·里佩(Kevin Rippey):请问桑达尔,除了我们看到的直接反应广告,还有哪些广告客户的预算和投放没有收到疫情影响?另外一个问题给露丝,你提到了疫情强化了公司的支出管理,上个季度的投资回报率水平也非常不错,请问公司是否因此有股票回购的计划?

  桑达尔·皮查伊:总的来讲,Youtube的广告营收增长还是不错的,因为用户观看视频的时间变长,大家也寻找权威的新闻信息发布,跟去年相比用户数量也有非常大的增加,我们的推广团队也与客户接洽,帮助他们了解广告投放的机会,为其提供易懂的解决方案,促成交易,包括服务于我之前提到的游戏,电商等领域的客户。

  露丝·波拉特:关于资本回报的问题,基于公司目前的现金分配架构和现金余额,我们需要以负责任的方式拟定适合市场环境的股票回购规模。年初的时候我说过今年的股票回购不会少于去年四季度,二季度也会依此原则进行。

  加拿大皇家银行资本市场分析师马克·马哈尼(Mark Mahaney):关于复苏的迹象,除了消费者商业搜索的增加,广告客户的兴趣是否也有增加?他们是否有兴趣参加公司的推广活动?刚才提到了广告业务两个方面在三月份都出现了放缓或者下降,其中有一个目前恢复了增长,另外一个是否也有增长?另外,考虑到三月份发生的事情,YouTube的一季度业绩增长可以说是非常亮眼,可否将其理解为一种补偿性增长?因为我们在一月和二月本来可以看到40%的同比增长(而没有看到)。

  露丝·波拉特:我之前也回答了类似的问题,不想过早推断二季度的情况,基于目前情况的一些判断不足以支持对于整个二季度的的展望,所以我没有什么补充。

  桑达尔·皮查伊:就如同我之前所说的,需要注意的一点是,用户对于搜索业务变化的反应和适应非常快,而品牌广告则没有那么快,目前来看,继续向下和恢复增长可能都没有那么快。总体而言,这是一个生机无限的系统,广告客户也在密切关注情况的变化,公司的团队也在不断地接触大客户,帮助他们了解市场需求的转换,给他们出主意如何应对。用户使用谷歌搜索,Youtube和其他核心产品服务的参与度非常高,所以虽然公司也无法抵御危机造成的经济影响,我们能做的是各个产品线保持与加强客户合作。(天恒)

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