互金洗牌加剧，牵手传统金融会成为突破口吗？

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文/歪道道

如果说随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的颁布，互联网金融行业在2016年正式进入监管期，那么2017年仍是互金平台的重点整改年，以合规为主基调，在此或将迎来一次大的洗牌。

实际上，随着互联网金融行业全面纳入监管，行业洗牌正在加剧，而如何打造更加安全健康的互联网信用生态未来，正成为整个行业首要问题。

互联网金融平台和传统金融机构将从对抗走向合作

你中有我，我中有你，指的不仅是整个金融行业的内在联系，即使是曾经势如水火的互金行业和传统金融机构，现在关系也日趋缓和，这是否预示着监管增强之下，两者能朝着更加规范化和协作性的方向发展？

2013年余额宝横空出世，我国互联网金融平台迎来元年，彼时与传统金融机构也展开了旷日持久的拉锯战，一个叫嚣着“改变银行”“颠覆金融模式”，另一个借由强势地位变相打压、死守阵地，互撕大战彻底拉开帷幕。然而经过近两年的发展，围追堵截下的互金平台非但没有被体量巨大的各大银行打败，反而凭借自我优势不断壮大，成为资本竞逐的焦点，这足以说明互金平台是顺应金融市场需求的产物，更被寄予了打破现有金融格局、变革金融商业模式的重任。

或许是认识到这点，时至今日，其实传统金融机构对互金平台的态度越发包容，尤其是进入2016年，各大行与企业的金融平台进行频繁合作，推出了一系列金融创新产物。比如，中信银行与百度联合发起的百信银行获批，这是我国首家独立法人模式的直销银行；更早之前，互金公司发行ABS，引进传统金融的风控，为此不惜高价挖角银行高管，这些信号都可看出，草莽出身的互联网金融，开始出现“类金融机构”化的趋势。

究竟为什么会出现这种合作趋向呢？可以从外部环境和内在因素上进行简单分析。首先监管期的到来，无异于推动互金平台主动与传统金融机构加强联系。这点从近期发布的《网络借贷资金存管业务指引》可以明显看出，据已经上线资金存管系统的中业兴融分析师所述，一方面银行选择平台，看重的是平台的资产、风控系统和技术团队，也就是银行眼中的存管资质，另一方面，银行在不了解网贷业务的情况下，在资金存管系统开发上，更多需要仰仗平台的技术。这种监管下的共同需求也从侧面推动了互金平台与传统金融机构的合作。

其次，内因在于两者本身的关系并不是对抗性矛盾，更多的是竞合关系，理论上讲，这是在双方互补的基础上形成的。从业务上看，互联网金融业态所服务的对象是长尾客户，其特点是海量、小微、草根、低端，这与银行传统客户“高大上”的特征完全不同，换句话说是发展普惠金融，拓展传统金融机构服务范围所难触及的范围。所以互联网金融与传统银行业在服务对象和领域上理应各司其职、各安其位。

再者，从目前发展状况来看，互联网金融没有摆脱金融的本质特征，它是传统金融通过互联网技术在理念、思维、流程及业务等方面的延伸、升级与创新，这就说明所谓的颠覆其实并不是互金平台的发展趋势，金融服务的多元化才更具有现实性，现在两者的合作趋势就是力证。

与传统金融机构合作，对互金平台有那些意义？

2016年，银行资金存管系统、备案制等合规要求无疑成为互联网金融行业的一道硬性门槛，但是仅这一道门槛也许就会淘汰众多互金平台，或许这意味着崛起于监管空白的互联网金融，将要结束癫狂式发展，进入规范调整时期。

据最新统计数据显示，截至3月底，全国共有266家网贷平台与银行签订直接存管协议，占网贷行业正常运营平台总数的11.39%，其中有153家平台完成直接存管系统对接并上线，占网贷行业正常运营平台总数的6.55%。随着银行存管合规化进程进入倒计时阶段，可以看出现在仅有较少比例的互金平台跨越这个门槛，监管之下的洗牌期即将到来。

监管其实对应着互联网金融的乱象，尤其是万宝之争、集中违约、携资跑路等事件反映的行业缺陷，不仅是有效监管的缘由，更是互金平台规范化发展、量变跨越的重要障碍。从这个角度来讲，如何克服互联网金融的自身局限也就成了洗牌期内能否坚持下去的关键，在这点上，与传统金融机构合作是必要之举。

其一，资金合作。虽说互联网金融经过了近两年的发展，已经初具规模，但是和传统金融机构相比还是相差甚多。据艾瑞咨询数据统计，2014年第三方互联网支付交易规模超8万亿元，而银行卡交易总金额449.9万亿元，占比仅 1.8%；2015年上半年P2P网贷、电商小贷和众筹三项合计，互联网信用融资规模近2500亿元，而存款类金融机构人民币贷款88.81万亿元，互联网信用融资余额仅占存款类金融机构贷款余额约0.3%。从这些数据可以看出，互联网金融与体量庞大的传统金融机构还不在一个等级上，而资金更是后者的优势所在，所以寻求银行的资金合作尤为重要。

在这点上，其实传统金融机构也有合作需求。一方面互联网金融机构的资金，无论是自有资金还是客户资金，都是存在银行账户中的，也在为银行提供资金。另一方面，不可否认的是，传统产业的资金需求日渐下降，银行资金需要寻找新的出路，互联网产业无疑是最佳的选择。而且风险投资不断抢夺银行资金对互联网产业的投入，如果再要错过互联网金融这个新兴行业，无疑会离互联网产业更远了。

其二，合规性基础。随着政策指导条例的相继公布，互联网金融的准入门槛基本已经确定，而合规性就成了互金平台统一的发展基础。从目前的暂行管理办法可以看出，合规性更多的是考核一个互金平台的整体资质，包括资本实力、安全系数等等。

其三，风控能力，也就是安全性。有数据显示，在理财产品选择影响因素评分排行榜上，安全等级以4.73的高分（5分为满分）登上榜首，其次才是产品收益、产品期限和投资去向等等。由此可见，互金平台未来发展的重点依然在风控系统上，而借鉴传统金融机构成熟的风控经验，寻求合作基础就成必要。

其实监管期之前，很多互金公司却都在不遗余力的强调理财收益有多高有多好、理财如何简单直接快速，却忽视了对风险的把控，这样的运营模式可能短时间内更吸引用户，但是越发看重安全的行业趋势其实已经影响到平台的健康发展。

总之传统金融机构依然处于强势，如何与其深入合作将成为互金平台的重要工作。

传统金融机构不该再次错过互联网的机遇

在相互对峙的时期内，马云曾扬言要颠覆现有金融模式，现在看来其实已经没有必要，也没有现实性，不过与其说是颠覆，更准确的是刺激金融服务转型，这个作用对整个金融行业来说实属重要。

众所周知，传统金融机构越发表现出积重难返、停滞不前的迹象，一些根深蒂固的顽疾虽然日益彰显，却缺乏强硬的外部压力迫使其下定决心整改。而现在互联网金融行业在短短两三年时间，已经在某些业务上开始蚕食这些传统金融机构的市场，尤其是凭借自身的开放化资源、自主化渠道、市场化选择等巨大优势，给整个金融行业带来了极强的“鲶鱼效应”，既为市场带来了竞争活力，又压制银行进行业务转型和创新。

目前来看，这些金融机构已经开始做出自己的调整和改变，比如第三方互联网支付在客观上强化了金融业务对客户体验的重视程度，成为促使银行服务水平提升的外部力量，更是银行业务电子化的重要推手。而且通过自建P2P平台或加强与P2P平台的战略合作等方式，都表示他们在积极布局网贷市场。

更重要的是，传统金融机构拥抱互联网更能推进普惠金融的实现，毕竟仅仅依靠互联网金融的发展壮大还需要太多时间。

普惠金融最核心的原则就是机会均等，即不论是大企业，还是中小微企业，都应该有获得金融服务的权利，这同样也是互金平台的立足之点，但是传统金融机构的发展很大程度上忽略了一部分人的需求。根据央行征信系统的数据显示，在8.8亿人当中，只有3.8亿人曾经获得过信贷，也就是说有5亿人没有获得过贷款。由此可见，对于中小企业和中低收入群体来说，金融服务明显不足。普惠金融是整个金融行业的发展目标，此时传统金融机构通过与互金平台进行深度合作，换句话说也是在为普惠金融的实现奠定基础。

再者，这个机会均等的原则还包含优惠的内在实质，目前互金平台绝大部分仍然采用线下获客以及传统的资产保全，引入抵押担保中介等风险控制模式，所对应的借款成本大多在36%以上。可以说，大部分的消费者与中小企业事实上并没有获得互联网金融可能带来的最大红利：更优惠借款利息。在这点上，还需要传统金融机构和互金平台增强在资金方面的扶植，以普遍优惠扩展服务范围，真正实现普惠金融的目标。

传统金融机构和互联网金融的合作不仅是双方的优劣互补，更能为各自的服务升级带来更多的机会，这才是互联网渠道给金融业带来的真正价值。

歪道道，科技媒体人，互联网分析师。微信公众号：歪思妙想（neihangaoxiao）。谢绝未保留作者相关信息的任何形式的转载。

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