灾后重建对通信设备板块利好有短期也有长期

　　-本报记者 林琳

　　近期，中国南方广大地区遭遇暴雪等灾害性天气，根据国务院的部署各地相继展开灾后重建工作，为相关行业和上市公司带来了较大的机遇。因此业界提出的灾后重建概念集中在仪电仪表、电力设备、农业和建材、新能源等板块，基建、电解铝、煤炭、电信、电力设备、水泥等建材板块个股也面临机会。

　　此外，美林证券近日上调中兴通讯评级至“买入”，并指出将中兴通讯的评级由“中性”上调至“买入”，因公司拓展本土和海外市场的进展理想，相信中国电信业的重组将在北京奥运后展开，以中兴通讯的优势，可望吸纳其中39亿元人民币的新增设备投资，约占公司2009年净利润比重的10%。

　　从种种迹象看，今年通信设备股的利好不断，通信设备股能否获得资本市场青睐？灾后重建概念股利好能持续多久？3G概念股凭借哪些因素而保持了很强的抗跌能力？带着这些问题，本报记者采访了中国人民大学金融与证券研究所李永森教授。

　　利好因素不能一概而论应具体问题具体分析

　　记者：在灾后重建概念下，您认为通信设备股整体走势如何？

　　李永森：从宏观层面上看，此次南方雪灾会对国民经济总体运行产生一定的影响，也会对相关行业产生结构性的影响。由于不少地方通信设施受损严重，因此灾后恢复、重建必然需要投入大量的设备，因此这给相关通信设备制造商将带来市场机会，灾后恢复、重建概念从某个层面来看对相关设备制造商是个利好。

　　第一，灾后通信设备的恢复性建设是一大利好因素。一直以来国家都对通信业发展很重视，通信业也是国民经济发展的重要组成部分，此次雪灾造成的通信设施损坏的有关事件也引起了广泛的关注，为了更好地确保灾区的通讯畅通，有关部门全力投入了恢复、重建工作。

　　灾害中损害的通信设施的恢复性建设除了由电信企业通过内部方式完成外，也不排除国家会采取政策性的财政倾斜进行支持。

　　第二，加大对应急通信保障环节的投资力度是另一大利好因素。通过此次灾害的考验，我们不难发现我国以往在灾害的防御性应急措施方面还存在不足，因此这一领域的投入必将有所加大，从而建立起更完备的信息通信应急保障系统，这必定会给相关的设备制造商带来商机，带动其业绩的增长。

　　基于以上二个层面的分析，随着灾后重建对设备需求的不断扩大以及应急防御系统的完善，将给相应的设备制造商带来更多的市场机会，我个人认为灾后重建对通信设备制造板块在一定层面上是个利好。