【eNet硅谷动力消息】证券机构瑞银日前发表研究报告指出，中移动母公司以2.84亿美元收购Millicom巴基斯坦业务， 以母公司层面发展海外市场，此举可消除上市公司的执行风险，日后如若获注入有关资产将更会获得潜在得益。

　　券商高盛表示，收购Millicom巴基斯坦业务，交易只涉及母公司层面，相信在以后也不会注入上市公司，维持中移动“中性”评级。Millicom早前宣布，以现金代价2.84亿美元出售Paktel Ltd的88.86%权益予中移动集团，反映Paktel的企业价值为4.6亿美元。Paktel为巴基斯坦第五大移动电讯商，截至去年第3季用户达150万。

　　根据Millicom的资料， 其南亚业务(包括巴基斯坦及斯里兰卡)截至去年9月底止全年收入为1.11亿美元，EBITDA达1240万美元，但Paktel单独的财务资料则无可查阅。高盛表示，中移动集团去年高调洽购Millicom全部资产但未能成功，相信是由于涉及多个市场，使尽职审查及营运存在复杂性及政治敏感，导致最终以拆散方式进行交易。

　　瑞银表示，中移动客户数量持续增长，而3月中公布的全年业绩或会优于预期，两者将为该股股价未来数月带来刺激。内地电信股中仍较看好中移动，主要由于在内地3G延迟发牌，以及行业重组下，其增长势头强劲，维持其“买入”建议，目标价80港元。瑞银预测中移动去年纯利为697.25亿人民币，而据Thomson First Call综合25家证券商预测则料为655.26亿人民币。

　　与此同时，摩根士丹利也将中移动评级由“与大市同步”调高至“增持”，目标价由70港元调高至85港元，08年度盈利预测调高12%, 以反映税率较低，及市场门坎仍未进一步开放的因素。该行认为中移动具盈利前景，派息持续改善，人民币升值对集团有利， 业务也非周期性，有助带动股价表现。大摩给予中移动85港元的目标价，相当于07年市盈率21倍，及08年市盈率17倍，认为直至今年稍后时间将不会出现对股价不利的因素。

　　券商大福称，强劲的用户增长以及人民币90元/月的坚挺的每用户平均收入，将支持中国移动06财年收入增长21.5%至人民币2954亿元，净利润率上升0.4个基点至22.4%。大福指出，营销支出增加可能是刺激用户增长和鼓励用户使用高附加值服务所必须的，这对07财年的每用户平均收入有支持作用。大福将中移07-09财年的盈利预测分别上调至人民币786亿元、979亿元和1188亿元，分别较上年同期增长19%、24%和21%，维持83港元的目标价，相当于07财年21.0倍的预测市盈率，这意味着市盈率/预测盈利增长率只有约1.0倍。大福维持该股的买进评级不变。午后中移动股价下跌0.5%，至71.30港元。