营运数据乐观 高盛维持中移动和中联通目标价

　　作者：英宁

　　【eNet硅谷动力消息】高盛证券日前发表研究报告指出，中移动及联通已分别公布8月份的营运数字，其中，中移动进一步扩大其新增客户市场占有率，由7月的74%上升至75.2%。两家公司的毛利将更佳，对中移动而言更为利好，所以该行仍选择该股为今年余下时间表现最佳的内地电讯股份。维持中移动37港元及联通6.7港元的目标价不变，评级 “与大

市同步”。

　　高盛估计，中移动第3季可发展客户970万户，期内每月平均上客324万户，而该公司8月实质增长客户364万户，客户增长速度明显较该行预期为快，9月份只需上客250万户便可达致该行的预测。该行估计，中移动第4季每月发展客户310万户，06年每月发展客户271万户。联通方面，9月将需发展客户123万户才可达致高盛的预测目标，并预期第4季每月增长120万，06年每月增长119.7万。

　　高盛相信，联通05年第4季及06年的盈利表现，有望符合预期，而中移动的盈利则可能较预期理想。高盛预期，中移动今明两年纯利分别为484.98亿及526.2亿人民币，联通则分别为38.71亿及40.87亿人民币。