这个市场被全球三家公司瓜分,3M、三星、还有他……

2017年09月13日 14:03 微信公众号:君临

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来源:微信公众号:君临 小邵院长

  全球电视产业再次到了技术革命的十字路口。

  过去30年,黑白与彩色电视的变革,背投与CRT的较量,等离子与液晶电视的厮杀,每一次交锋背后,都伴随着旧王朝的衰落,新巨头的崛起。

  今天,烽烟再起,两大阵营磨刀霍霍——

  左边是量子点电视,三星、TCL、海信,一字长蛇阵排开;

  右边是OLED电视,LG、索尼、创维,背水一战。

  但凡行业内的企业,不管你愿与不愿,都将入局绞杀,胜王败寇,只在未来的两三年内定下生死。

  1

  在产业升级的方向上,OLED本来是前辈。

  早在2013年的CES展上,索尼就展示了全球第一款4K OLED电视,将OLED技术推到了电视产业的前沿风口。

  而量子点电视,直到一年之后才由三星捣鼓出来,可谓姗姗来迟。

  然而谁也想不到的是,据市调机构NPD Display Search的数据统计,2016年量子点电视全球销量300万台,而OLED电视销量仅为80万台!

  量子点,后发先至。

  如何做到的呢?

  价格。

  成本。

  OLED电视虽然如今已在手机端大放光芒,但在大屏幕上,却始终受制于良率无法突破,产能受到了严重限制。

  目前全球OLED电视面板,能够实现大规模量产的只有韩国LG一家,一年的产量极限也只有200万台。

  良率不突破,价格自然是高高在上。

  一台主流55英寸的OLED电视,目前最低价格为康佳的9999元,最高的索尼则是26199元!

  可是量子点电视呢,55英寸价格已经降到了6899元。

  今年一个新杀进来的互联网电视品牌,风行的量子点电视,其43寸的价格更是杀到了4199元!

  如此低价,量子点是如何做到的呢?

  实际上,目前的量子点电视,仅仅是在普通LCD电视基础上的简单升级。

  他的真实名字叫QD-LCD,封装的时候,将LCD的白光LED改为蓝光LED,然后去掉一层扩散膜,在光源和增亮膜之间增加一层量子点膜。

  如图所示:

  就这么简单的一点微创新,从某种角度而言,或许只能称作是0.5代的技术革新。

  色彩对比度、厚度、响应速度等技术指标上,或许还比不上OLED,但他的色域和寿命也是有着自己的优势滴。

  更重要的是,升级成本低,价格便宜啊!

  不就是仅仅增加一个量子点膜而已嘛,按照目前55英寸电视大约一平米的膜使用量,一台电视也就仅仅增加了80-100美元而已。

  2

  自古以来,两种技术路线之间的斗争,就不仅仅是由技术的先锋性所决定的,尤其是在民用领域。

  半个世纪以前,明明索尼推出的Batemax录像机技术更先进,却败给了松下和JVC支持的VHS技术。

  关键原因就是后者成本更低,获得了更多消费者的用脚投票。

  十年前的等离子和液晶大战中,这一次是松下支持的等离子成了孤家寡人,即使技术更先进也只能眼睁睁的看着被用户抛弃。

  民用市场的竞争中,除非你的技术拥有压倒性的优势,否则差距不大的情况下,往往价格就成了首要的考虑标准。

  价格与技术间相对较短的那一块木板,才是漫长战争较量下的决胜点。

  以目前的趋势走下去,似乎量子点电视已经胜券在握了吧?

  但战场的风云,说变就变。

  2017年二季度最新战报,据IHS Markit提供的数据显示,全球量子点电视销量骤减48.2%至35.1万台,而同期OLED电视销量则大增29.4%至28.2万台。

  两者的销量差距,一下子就压缩到了7万台!

  究竟是怎么回事?

  原来,作为全球唯一的量产OLED电视供应商,LG感受到了萧瑟的寒意,如果不能在今年扭转局势,很有可能就将步上当年松下等离子的结局了。

  坟场的墓碑似乎已经写好了名字。

  LG狠下心,决定背水一战。

  一场价格战被引发,55寸4K OLED电视首次降到了1.7万元以下,砍价幅度接近1万元。

  其他OLED电视也纷纷降价在5000元至1万元之间!

  大幅压缩的价格,让技术指标依然略胜一筹的OLED电视获得了更多用户的认可,销量由此反转。

  别急,战争还没结束。

  LG的价格战是在良率技术没有突破情况下的背水一战,这就决定了其业绩面临着巨大的压力,未必可以持续。

  而量子点阵营呢?

  拥有全球最大电视厂商三星的支持,拥有中国三大电视品牌中两大的支持,规模与成本都领先,价格战可以奉陪到底。

  在技术上,量子点也正在突破自发光技术,预计未来两年将可以实现,到时将不需要背光模组,更轻薄、柔性展示的优势将得以发挥。

  技术的孰优孰劣,犹未可知。

  但是拥有更成熟配套产业链的量子点技术,成本方面却很难被OLED所追上。

  3

  截至目前来看,量子点仍然是产业升级的主流方向。

  假如,假设,真的只是假想。

  如果量子点电视成了下一代电视变革的最大受益者,那么作为投资者的我们,谁会是A股里面最受益的公司呢?

  聚光灯打过来!

  激智科技(300566),目前非它莫属。

  激智成立于2007年3月,由归国博士张彦创办。

  张彦本人于2008年入选国家第一批“千人计划”特聘专家,管理层团队也大多来自世界500强,专业性极强。

  激智早期主攻液晶显示用的光学膜中的扩散膜,并于2013年研发出了增亮膜。

  这两张膜贡献了激智目前的主要营收,2016年扩散膜销售5020.89万平米,同比增长19.57%,增亮膜2160.85万平米,同比增长127.25%。

  但是,如果只看这两张膜,我们还投资个鬼哦!

  你要知道,扩散膜价格现为7-8元/平米,增亮膜为10-12元/平米。

  以目前的全球液晶电视需求计算,扩散膜、增亮膜的需求分别为1.84亿平米、2.04亿平米。

  假设2017年激智能够占有30%的市场份额,又能贡献多少营收,多少利润呢?

  到顶也就11亿左右的营收,1.1亿元的利润。

  想象空间真不大。

  但是如果换成量子点膜的话,一切就不一样了,量子点膜的价格目前是500元/平米,在同等面积的销量下,市场空间将扩张60倍和40倍以上。

  这将是一个乌鸡变凤凰的故事!

  2016年5月,激智科技取得应用于背光模组的量子点膜专利,并进行量产销售,当年已通过冠捷、中电熊猫、TCL、海信、微鲸、暴风、PPTV等公司的认证。

  2017年3月,与全球量子点龙头Nanosys达成战略合作。Nanosys 是全球最大的量子点供应商,也是最早实现量子点显示商业化的企业,与3M公司合作开发的QDEF薄膜显示路线是目前最为成功的产业化路线。

  激智预计2017年量子点膜出货量超过5万平米,假设单价500元/平米,就是2500万元的营收。

  至于产能,激智则表示:已经准备好了400万平米,就等订单了。

  而这才刚刚开始!

  据IHS,IEK资料显示,未来的电视格局或许是:

  预计到2022年,量子点电视有可能达成出货量1亿台,占据全球电视规模一半的份额。

  爆发就在明年。

  一旦爆发成势,则激智就是大鹏一日同风起,扶摇直上九万里!

  当然,技术路线的战争仍然扑朔迷离,我们且行且关注,保持谨慎,更保持敏锐。

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