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分析：网上证券交易业务能放开吗
http://www.sina.com.cn 2000/03/29 10:23 中国经济时报

　　如果考虑现有券商的既有利益或者是继续保持其垄断利润，而禁止非券商的网站经营或者参与网上经纪业务，那么这种非竞争性的环境将不利于国内网上证券交易的发展；没有统一的国家级管理机构进行认证，安全性已经成为限制中国网上证券交易发展的首要问题。

　　在国内1999年CNNIC金融和证券类网站排名中，前十位网站中证券交易网站占居6个，没有一家券商网站。国内目前网上证券交易只要采取以下的商业模式：非券商的IT企业出交易平台，出人出技术，数据最后还必须经过券商交易系统。这说明目前IT背景的证券网站不论在网络技术、意识、体制和内容上都较券商要强，而由于经营资格的问题才产生目前这种结合模式。

　　非常明显，在这种模式中，非券商的证券网站只是充当中介人角色。多出的这一个中介除了带来系统上的安全问题，也带来了管理问题。如果从考虑现有券商的既有利益或者是继续保持其垄断利润，而禁止非券商的网站经营或者参与网上经纪业务，那么这种非竞争性的环境将不利于国内网上证券交易的发展，将大大打击拥有技术的非券商网站的积极性。仅由券商来发展网上交易，放着已有的社会资源不用，而由于本位利益限制其发展，这明显就是一种不合理。而就是允许拥有牌照的券商经营网上证券业务，在国内也有近百家有资格，各家券商各自为阵，即使开展起来也参差不齐，社会资源大量重复浪费。从大部分券商已经建立的门户网站看，属于随潮流的比较多，大多内容和服务根本不能与非券商的网站同日而语。

　　因此，从整合、充分利用社会资源，制造公平竞争的角度看，应当放开网上证券交易业务，向非券商背景的网站开放网上证券经纪业务。

　　在放开的同时，面临的另外一个重要的问题是，如何在网络上保证交易的公正性和安全性？如何建立防止数据丢失的备份系统成为安全问题重要的着眼点。目前为止，包括盛润、GOTRADE、证券之星等企业都已经推出了自己的信息安全产品，并且盛润和GOTRADE已经获得了部分国家级的认证。但是也正像网上证券交易是否获准可行一样，IT企业又一次地走在了监管部门的前面。目前国内尚未建立与国际接轨的证书认证体系，管理机构繁多，包括信息产业部、公安部、安全部、国家商用密码管理办公室等等，诸多主管机构对于网上交易的发展是极为不利的。因此，没有统一的国家级管理机构进行认证，安全性已经成为限制中国网上证券交易发展的首要问题。

　　因此，为确保网上证券交易的安全性，有关人士建议，必须由最高金融部门电子商务部协同上述各部组建第三方安全认证中心（CA），进行网上交易业务的证券公司、银行、保险电子商务交易资源都会通过该中心进行认证，以加强交易过程的可靠和安全性。目前国内网上交易的认证，是通过买卖双方的加密系统来操作，出现纠纷的情况也屡见不鲜。新成立的安全认证中心对于消除用户对安全性的顾虑，增加网上消费意欲，促进网上证券交易的发展是非常重要的。

　　还有，交易佣金是否自由化问题。互联网带来的技术变革在于降低成本，提供便捷、独到的服务。网上交易如果不能实现这些实质的效果，则其生命力就会受到限制。尽管目前证券公司返佣的现象非常普遍，但是这仍然是属于一种地下行为。返佣现象产生的一个主要因素在于营业部的获利率仍然非常高，而较低的佣金能够吸引客户较多的成交量。普遍的返佣现象目前已经开始挑战统一的佣金比率这个规定，尤其在实行网上交易后，这种问题更加严重。网上交易将大大降低券商营业部的建设和营业成本，佣金将再有下一个台阶的空间。当佣金和服务内容变成客户选择的主要标准时，佣金的下调或者自由化就成为必然。从行业发展的角度看，如果佣金仍然统一，部分网站又只能通过地下返佣来争取客户和保证交易量，这将会不符合网络交易便捷的特征，限制其发展。

　　因此，有关人士建议，网上证券交易的发展在很大程度上已经迫切要求佣金实现自由化。安徽证券陈锦泉

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			分析：网上证券交易业务能放开吗 http://www.sina.com.cn 2000/03/29 10:23 中国经济时报　　如果考虑现有券商的既有利益或者是继续保持其垄断利润，而禁止非券商的网站经营或者参与网上经纪业务，那么这种非竞争性的环境将不利于国内网上证券交易的发展；没有统一的国家级管理机构进行认证，安全性已经成为限制中国网上证券交易发展的首要问题。　　在国内1999年CNNIC金融和证券类网站排名中，前十位网站中证券交易网站占居6个，没有一家券商网站。国内目前网上证券交易只要采取以下的商业模式：非券商的IT企业出交易平台，出人出技术，数据最后还必须经过券商交易系统。这说明目前IT背景的证券网站不论在网络技术、意识、体制和内容上都较券商要强，而由于经营资格的问题才产生目前这种结合模式。　　非常明显，在这种模式中，非券商的证券网站只是充当中介人角色。多出的这一个中介除了带来系统上的安全问题，也带来了管理问题。如果从考虑现有券商的既有利益或者是继续保持其垄断利润，而禁止非券商的网站经营或者参与网上经纪业务，那么这种非竞争性的环境将不利于国内网上证券交易的发展，将大大打击拥有技术的非券商网站的积极性。仅由券商来发展网上交易，放着已有的社会资源不用，而由于本位利益限制其发展，这明显就是一种不合理。而就是允许拥有牌照的券商经营网上证券业务，在国内也有近百家有资格，各家券商各自为阵，即使开展起来也参差不齐，社会资源大量重复浪费。从大部分券商已经建立的门户网站看，属于随潮流的比较多，大多内容和服务根本不能与非券商的网站同日而语。　　因此，从整合、充分利用社会资源，制造公平竞争的角度看，应当放开网上证券交易业务，向非券商背景的网站开放网上证券经纪业务。　　在放开的同时，面临的另外一个重要的问题是，如何在网络上保证交易的公正性和安全性？如何建立防止数据丢失的备份系统成为安全问题重要的着眼点。目前为止，包括盛润、GOTRADE、证券之星等企业都已经推出了自己的信息安全产品，并且盛润和GOTRADE已经获得了部分国家级的认证。但是也正像网上证券交易是否获准可行一样，IT企业又一次地走在了监管部门的前面。目前国内尚未建立与国际接轨的证书认证体系，管理机构繁多，包括信息产业部、公安部、安全部、国家商用密码管理办公室等等，诸多主管机构对于网上交易的发展是极为不利的。因此，没有统一的国家级管理机构进行认证，安全性已经成为限制中国网上证券交易发展的首要问题。　　因此，为确保网上证券交易的安全性，有关人士建议，必须由最高金融部门电子商务部协同上述各部组建第三方安全认证中心（CA），进行网上交易业务的证券公司、银行、保险电子商务交易资源都会通过该中心进行认证，以加强交易过程的可靠和安全性。目前国内网上交易的认证，是通过买卖双方的加密系统来操作，出现纠纷的情况也屡见不鲜。新成立的安全认证中心对于消除用户对安全性的顾虑，增加网上消费意欲，促进网上证券交易的发展是非常重要的。　　还有，交易佣金是否自由化问题。互联网带来的技术变革在于降低成本，提供便捷、独到的服务。网上交易如果不能实现这些实质的效果，则其生命力就会受到限制。尽管目前证券公司返佣的现象非常普遍，但是这仍然是属于一种地下行为。返佣现象产生的一个主要因素在于营业部的获利率仍然非常高，而较低的佣金能够吸引客户较多的成交量。普遍的返佣现象目前已经开始挑战统一的佣金比率这个规定，尤其在实行网上交易后，这种问题更加严重。网上交易将大大降低券商营业部的建设和营业成本，佣金将再有下一个台阶的空间。当佣金和服务内容变成客户选择的主要标准时，佣金的下调或者自由化就成为必然。从行业发展的角度看，如果佣金仍然统一，部分网站又只能通过地下返佣来争取客户和保证交易量，这将会不符合网络交易便捷的特征，限制其发展。　　因此，有关人士建议，网上证券交易的发展在很大程度上已经迫切要求佣金实现自由化。安徽证券陈锦泉

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