国际金融报特约作者 郭子健 记者 蔡锋 发自 惠州 上海

　　9月29日，TCL集团整体上市计划终于获得了证监会批准，而其“换股＋公募”的发行上市方案在国内证券市场尚属首创。TCL以重组、上市、战略扩张为主题的“阿波罗计划”又向前迈进实质性一步。

　　最新公告的TCL集团整体上市方案中，除了向社会公众投资者公开发行股票之外，更令市场关注的是与公募发行同时，TCL集团将吸收合并旗下的深市上市公司TCL通讯(000542)。

　　按计划，TCL集团将向TCL通讯全体流通股股东发行流通股股票，TCL通讯的流通股股东以持有的TCL通讯流通A股购买。方案确定的折股价格为每股21.15元。

　　对于21.15元的折股价格，TCL集团董事长、总裁李东生自信地表示，这是充分保护中小股东利益的价格，“这是2001年1月2日至2003年9月26日的历史最高价，相当于此期间TCL通讯每日加权价的算术平均价格溢价30.8%、过去30个交易日的加权算术平均价的15%”。

　　市场人士认为，9月26日TCL通讯收盘价为18.24元，较折股价格低15.95%，理论上讲流通股股东的确是有利可图。

　　李东生表示，TCL集团公募发行的股票和换股发行的流通股将同时在深交所上市。

　　集团公司吸收合并下属上市公司，这在中国证券市场上也是第一次。

　　李东生介绍，随着TCL集团业务多元化和发展重心的战略性转移，TCL通讯原有的电话业务已从原先的支柱产业变为了从属产业，对集团的贡献逐步降低。“TCL集团整体上市将可以建立一个与其业务规模相匹配的持续融资和资本运作平台，为其长远发展提供有力地支撑。”

　　虽然TCL集团向社会公开发行股票的正式方案尚未出台，但据估计，TCL集团将至少融资20亿元。“吸收合并是TCL资本运作中的一小步，却是TCL迈向世界型企业的一大步，TCL将加快兼并重组步伐，做得更强更大。”李东生表示。