戴尔达成244亿美元私有化协议

2013年02月05日 22:38   新浪科技 微博   

  新浪科技讯 北京时间2月5日晚间消息,戴尔刚刚宣布,公司创始人迈克尔·戴尔(Michael Dell)与银湖资本将以每股13.65美元的价格启动私有化,交易规模将达244亿美元。这是自金融危机以来,全球最大规模的杠杆收购私有化交易。

  交易完成后,迈克尔·戴尔将继续担任CEO,同时也是最大股东,此前他已经拥有戴尔近16%的股份。此外,微软将投资20亿美元参与本次交易。交易各方将以现金收购除迈克尔·戴尔及部分管理层持股外的戴尔全部在外流通股。

  根据私有化协议,本次私有化的参与方除迈克尔·戴尔和银湖资本外,还包括微软领衔的投资财团。按戴尔截至1月11日的市值计算,13.65美元的收购价格溢价约35%。按截至2013年1月11日的90个常规日的戴尔股票平均收盘价计算,溢价约37%。

  戴尔董事会周一晚间对该交易进行了投票,将依照一个由独立董事组成的特别委员会的建议,以全体一致同意的方式批准公司被迈克尔·戴尔和银湖资本收购,同时在满足一系列条件的情况下私有化,其中包括独立股东的表决通过。迈克尔·戴尔本人未参加董事会的相关讨论和表决。

  2012年8月,在迈克尔·戴尔首次与戴尔董事会接触,并表达有意将公司私有化后,戴尔组建了一个特别委员会。在首席董事亚历克斯·曼德尔(Alex Mandl)领导下,特别委员会聘用了独立财务顾问摩根大通、独立法务顾问Debevoise & Plimpton LLP提供咨询意见,帮助特别委员会考虑其他战略性替代方案、收购提议以及随后的合并协议谈判。

  特别委员会还聘用了一家管理咨询公司,对相关事务进行独立分析,其中包括评估戴尔的战略性替代方案、公司继续作为一家上市公司的机会,此后委员会还聘用了Evercore Partners提供相关服务。

  合并协议提供了一个所谓的“待价而沽”期。在这一期间,特别委员会在Evercore Partners帮助下,将积极寻找、接收、评估提供替代性报价的其他方并可能进入相关谈判。最初的“待价而沽”期是45天。在随后的45天内,特别委员会将被允许继续与任何能提交合格报价的他人或集团进行讨论,开始谈判或推荐进行交易。

  在最初的“待价而沽”期,一份成功的拥有合格提案的竞购报价需要负担1.8亿美元的分手费(相对目前的价格比例不到1%)。未达到合格条件的竞购报价将需要负担4.5亿美元的分手费。

  业内人士称,私有化交易显示了戴尔东山再起的决心。最近几年,戴尔业务持续低迷。除了传统的PC厂商,戴尔还面临着智能手机和和平板电脑厂商的严峻挑战。成为私人控股公司后,戴尔希望恢复昔日风采。

  尽管有分析师持怀疑态度,但私有化交易对于戴尔而言是个分水岭。这也是2007年黑石集团260亿美元收购希尔顿集团之后,全球最大规模的杠杆收购私有化交易。(李明 立悟)

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