德丰杰牵手龙脉 新基金扎根中关村

　　德丰杰牵手龙脉，扎根中关村，共同寻找创业者，半年内连投五个项目，必有其高人之处

　　本刊记者 孙瑞华

　　德丰杰龙脉基金执行董事陆景锴最近显得很悠闲，周六跑北大，周日到清华，与那里的年轻学子们打乒乓球。“这样我们可以非常平等地接触到创业者，不管他们现在是否创业，都让他们感觉到我们不是一个高高在上的VC。”当初，刚来北京时，很多人建议他们选址在CBD国贸一带，不过他们最终选择了位于中关村南大街的海淀科技大厦，“这里离北大、清华、中科院都很近，更适合早期VC”。与其他一些新进入VC，如金沙江、北极光创投一样，由于其将办公地选择在中关村，往往又被称为中关村VC。

　　龙脉牵手德丰杰

　　德丰杰龙脉基金由全球知名VC德丰杰基金与华人创投基金龙脉基金共同发起设立和管理，并使用双方的共同品牌为基金命名，基金规模超过1亿美元，投资于具有高成长潜力、以中国为核心的早期技术型、创新型企业，重点关注TMT、新媒体和其它新兴产业，如清洁能源、医疗等行业。

　　国内最早认识德丰杰基金还是从德丰杰ePlanet开始的，这是一只联合基金，在国内有很高的知名度，投资了包括百度、空中、分众、龙旗等知名上市公司，其早期团队成员包括符绩勋、张帆、孙文海等。

　　目前在全球，德丰杰基金是唯一一家通过联合基金网络进行全球投资的VC，拥有超过35亿美元的投资资金。之前，其在中国的项目投资都是与ePlanet合作完成的。

　　至于为什么德丰杰基金与ePlanet不再合作，转而选择龙脉，知情人透露，主要是两者在一些投资战略上有重大不同。比如，同样作为一只全球性基金，ePlanet并没有设立专门针对中国的基金，在其总的资金盘子里，中国只占基金总额的1/5，其余4/5都投在了其他国家和地区，而结果证明，其在中国的投资回报率最高，仅百度一项回报，就令其收回了同期所有的投资数额。

　　既然全球发展速度不一样，在中国又取得了这么好的业绩，为什么不做一直纯粹的中国基金呢？最后双方未能达成共识，结果是，德丰杰告别ePlanet，转身握手龙脉。

　　再说龙脉基金，最早成立于1999年，是一只硅谷华人背景基金，合伙人赵光斗和陆景锴，投资了八家企业，包括国内知名的凌讯公司。目前该基金已有两家投资企业实现了退出(卖掉)，并获得了不错的回报，这两家公司分别是 OSA和MOBILE365。

　　那么，龙脉为什么不单独再募集资金，而是选择与德丰杰合作呢？陆景锴坦诚地讲，“确实是实力不够”。2004年他们就想募集新的基金，但当时的投资业绩并不很好，还没有实现退出，而在VC界，如果没有知名的退出案例，募集新基金并非易事。相反，只要有好的退出案例，比如在纳市上市获得多少倍回报，即使你只投过一家企业，募集新资金都比较容易。

　　而当时德丰杰也恰好有这方面的需求，加之几位创始人之前也有过交情，所以一拍即合。

　　谈到合作感想时，陆景锴认为当初与德丰杰合作，最大的原因就是Timothy Draper，“当时来找我们合作的人并不少，而他是我见到的中外人士中比较真诚的，让人有非常信任的感觉。” 此外，他的理念也与龙脉很接近，就是投资人、人，投资对了人，就等于成功了一半。Timothy Draper是德丰杰的创始人及执行董事，同时担任Skype等公司的董事，他最早提出了利用电子邮件对互联网产品进行“病毒式营销”。

　　关于与德丰杰的具体合作方式，主要是双方共同寻找新的LP，德丰杰在LP中只占一个很小的比例。

　　德丰杰龙脉目前有五位合伙人，包括三位创始合伙人Timothy Draper 、赵光斗、陆景锴，以及后来加盟的李广新和唐先生。

　　几个合伙人也有各有分工。在地域上，陆坐镇北京，李和唐负责上海，Timothy Draper和赵则长期在硅谷；从产业上，赵与唐集中在芯片设计，唐也关注一些新能源电池，李重点则在医疗器械及健康领域，陆本人则重点是媒体，包括新媒体与传统媒体。

　　半年五个案子

　　德丰杰龙脉基金正式成立于2006年3月，半年后就投资了五个项目，算是新进入VC中的快手。他们分别是弥亚微、联龙科技、 YeePay 、DeviceVM 、通卡公司， 最近又完成了一家公司。在陆景锴看来，五个案子都像是自己的孩子，很难说谁更好。

　　关于YeePay,目前位于电子支付行业前三名，相对早期，一年之内看不到退出，但会有2～3轮融资。目前，电子支付市场有很多竞争对手，包括99Bill、ChinaPay等等。支付领域是一个非常有意思的领域，虽然门槛高，但竞争对手却很多。陆景锴觉得， YeePay在技术方面很有竞争力。

　　通卡则是连环创业者麦刚的创业工厂中的产品之一，是通过发行积分卡，做忠诚度营销的公司。中国积分卡市场很大，目前整个积分卡行业还处于圈地状态，竞争也很激烈，“未来，通卡的走向，关键看其团队的执行力。”

　　至于联龙，目前其技术是实现转换，即将互联网上的网页内容转换成Wap平台格式。“但联龙目前的业务还不是核心，有线与无线互联网之间的转换只能做一两年，下一步主要是做无线浏览器。”陆景锴补充道。

　　弥亚微则属于电表芯片，可以实时测到用电量。其优势是通过电线传输做数据业务，技术门槛较高，创业者是MIT麻省理工学院的华人。

　　DeviceVM则是一家硅谷公司，团队成员也来自MIT麻省理工学院的华人。该团队在2000年创立过OSA公司，2004年以1亿美元卖给Nasdaq上市公司Avocent，获得了很好回报。当时龙脉是OSA最早的投资者之一，而陆景锴则是该项目的具体负责人。

　　“所以，当2006年5月，该团队二次创业找到我们时，没有怎么考虑就投了”。据悉，DeviceVM有很高的技术门槛，加上长期积累的资源关系，目前公司有很多潜在大客户，如Dell、HP、联想等。

　　关于如何选择创业者，陆景锴表示，之前创业者海归较多，但未来会更多关注本土，他认为，创业者不一定是一个极聪明的创业者，但一定是一个有智慧的创业者，有智慧不等于聪明。《阿甘正传》里的阿甘，绝对算不上聪明，但他却拥有智慧，而往往本土中有智慧的人更多。