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受惠行业整合 国美电器未来市场前景被看好http://www.sina.com.cn 2007年04月19日 10:44 eNet硅谷动力
【eNet硅谷动力消息】国美电器日前公布,2006年纯利8.19亿元,较05年增长64.29%,每股盈利0.38元,每股末期息0.036元。国美股价一度升逾5%至11.36港元,收市报10.96港元,升1.48%,股价创05年以来新高。一些券商也纷纷发表研究报告,看好国美市场前景。 美林的研究报告将国美电器投资评级调升至“买入”,目标价为13.8元。美林指出,国美受惠行业整合,其与中国永乐合并后的规模效益逐步显现,该行分别调升国美07及08年税后盈利预测9%和20%,至13.2亿元及17.06亿元,且预期其2006-2009年的每股盈利的年复合增长率均达25%。 另一家投行德意志也把国美电器评级由原来的“持有”调升至“买入”,目标价上调28.9%至12.5元。德意志认为,国美电器有意向母集团收购逾200间的门店及返回内地市场,进行A股首次公开招股等,均有利进一步带动股价向上。该行调升其今、明两年盈利预测3%及15%,分别至12.8亿元及17.47亿元。 高盛则持续给予国美“中性”评级,但就调升目标价从9元至10.5元,由于受惠于并购中国永乐后的规模效应,高盛调高国美今明两年盈利预测31%及26%,分别至15.87亿元及19.68亿元。DBS 唯高达称,国美电器业绩增长主要受到新开商店的趋动,这足以抵消同店销售下滑2.5%的不利因素 瑞信虽然调升国美目标价至7.55元,但仍然维持“跑输大市”建议。该行认为,国美去年业绩增长看似不俗,但仔细分析,有关增长很大部分乃来自可换 股票据的投资收益,扣除有关因素,实际纯利增长仅9%,加上公司的同店销售进一步滑落2.5%,遂持续给予“跑输大市”评级。作者:英宁
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