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东软整体上市 2000核心员工身价16亿

http://www.sina.com.cn 2007年01月23日 10:55 21世纪经济报道

  1月18日晚,在东软新年媒体答谢会上,东软集团和东软股份(600718.SH)董事长刘积仁意味深长对本报记者说:“东软今天宣布停牌,周一你们又得忙了。”

  经过一个周末,1月22日,东软股份发布公告,将以换股的方式吸收合并大股东东软集团,实现后者的整体上市。当天,东软股份开盘即涨停至26.94元。在过去一个季度,东软股份的股价从10余元一路上涨到24元。

  西南证券分析师张彤萱认为:东软整体上市意在整合资源,做大旗下业务,特别是软件外包。他认为,东软实现整体上市后,接包能力将会出现一个质的飞跃。此前,刘积仁曾表示,东软三年后从事软件外包的员工将扩展至3万-5万人。

  2000员工身家16亿元

  早在2005年,东软集团的一个员工曾对记者抱怨:“我想辞职去国外上学,但现在走了,在东软集团员工持股会的那点股份就没有了。”据此员工透露,东软集团那时就开始谋划整体上市。他这两年显然没有白等,随着东软整体上市,他一夜间成了百万富翁。

  员工持股会正是东软留住人才的金手铐。1月22日,刘积仁在接受记者采访时透露,东软员工持股会是东软集团的二股东,持股约23.42%。东软集团目前1万名员工中,约有2000骨干员工持有股份。

  按照换股吸收合并方案:东软股份的换股价格为24.49元(18日的收盘价),东软集团的换股价格为7.00元,换股比例为1:3.5,东软集团的10个股东将按此比例置换成东软股份的股东。东软集团目前持有东软股份50.30%的股权,整合上市后,东软员工持股会将持有新东软股份约11.8%的股权。

  东软集团的资产注入东软股份后,东软股份总股本将由现在的2.8亿股扩充超过5亿股。按东软当前股价26.94元计,东软股份市值将超过135亿元,这2000多名员工的身家将超过16亿元。

  东软员工持股会所持东软集团的股份一直委托华宝信托

资产管理公司管理,东软集团上市后,该部分员工股权将仍委托华宝信托管理。

  经过此换股吸收合并,东软股份最大股东为东北大学科技产业集团,持股约为12.09%,其原持有东软集团24.03%股份。

  刘积仁透露:整体上市是第一步,接下来东软可能会考虑增发融资等事宜,将东软股份的业务做大,包括东软的软件外包产业、数字医疗产业、系统集成业务。其中,软件外包业务将是业务拓展的重点。

  第二次转型

  刘积仁将东软集团整体上市视为第二次转型:第一次转型,由于中国软件产业环境等诸多因素,软件业务无法赢利,东软将重点倾向系统集成及数字医疗等硬件业务;这次转型,东软借助软件外包改变东软业务结构,获得资本市场的认同,然后再通过资本市场的力量将软件业做大,最终使东软转变为一家真正的软件企业。

  自2000年开始,随着互联网泡沫崩盘,东软业绩一路下滑,股价也陷入低迷。就是在这种背景下,刘积仁开始谋求东软的突围。

  一是大力发展软件外包业务,借助中软与松下、阿尔派等日本企业的关系,从对日软件外包业务着手,逐步发展对欧、对美软件外包业务,客户包括惠普、诺基亚等。

  其次是数字圈地,在广东南海、成都、大连等地建立信息学院,在信息学院内设立软件园区,将东软的软件外包业务扩充至大连、成都、南京等地。

  除此之外,东软集团还引进了战略股东,其中包括SAP、英特尔、飞利浦等跨国巨头。至2006年底,除了东北大学科技产业集团、华宝信托投资有限公司两大股东,东软集团的股东还包括阿尔派电子(中国)有限公司(持股19.02%)、宝钢集团有限公司(持股13.53%)、东芝解决方案株式会社(持股6.47%)、英特尔太平洋股份有限公司(持股5.80%)、飞利浦电子中国有限公司(持股2.77%)、阿尔派株式会社(持股2.23%)、思爱普股份有限公司(持股1.81%)、株式会社东芝(持股0.92%)。

  借助资本上的合作关系,东软将这些公司的软件外包业务引入东软。刘积仁坦言:“与东芝、阿尔派的合作,为东软发展对日研发外包铺平了道路,而与飞利浦、英特尔、SAP的合作,则铺平了东软对欧美业务的道路。”

  至此,刘积仁为东软搭建了三大业务架构——软件外包、数字医疗、系统集成。然而,除了系统集成业务全部属于东软股份,其余两大业务东软集团和东软股份皆有份,造成两者之间的相互竞争,而且存在关联交易等诸多问题。

  刘积仁表示,东软整体上市将实现三个方面的协同与整合:一是减少关联交易,二是减少集团与股份公司之间的业务冲突,三是通过管理团队及各种资源的重组,提高公司营运效率。

  以东软飞利浦合资公司为例,东软医疗系统公司持股50%,此公司由东软股份持67%,集团持33%。如果能够完成合并,将所有的医疗业务并入新东软股份的医疗事业部,将减少许多关联交易。

  做大软件外包

  东软股份第三季度财报显示:2006年前三季度实现软件外包收入4030万美元,超过2005年全年的3448万美元。财报还称,若第四季度可维持第三季度收入规模,则公司2006年软件外包收入将增长50%以上。

  东软股份是中国最大的软件外包公司,东软集团则排名第二。2005年,东软集团软件外包收入为2830万美元。

  据记者了解,东软集团包括了东芝、惠普等数十家公司的软件外包业务。刘积仁称,在手机嵌入式软件方面,也有许多客户,但因为客户要求保密,不能透露。消息人士透露:手机嵌入式软件外包业务包括诺基亚等手机厂商。此外,东软最新拓展的BPO业务也为东软集团所有。

  此外,东软集团的外资股东中,东芝、东芝解决方案、沈阳慧聚等公司的业务均属集团。目前,东软集团及东软股份从事软件外包的员工合计7000人,股份公司与集团各占一半。

  刘积仁认为:换股吸收合并后,上述业务注入东软股份,将避开东软股份与东软集团之间的业务竞争,并进一步整合资源。

  张彤萱预计:新的东软股份在软件外包业务方面的营收2006年将超过1亿美元。

  2007年至2010年,外包业务收入复合增长率会超过50%。

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