3.5亿美元收入囊中 新联想被投资者看好

　　作者：李国平

　　经历美国国会对IBM PCD收购审查后，联想近日终于接连迎来好消息。先是宣布新联想的整合已经从德国开始，并且今年二季度肯定能顺利完成整个收购的交易；接着在3月31日，联想宣布获得全球三大私人股权投资公司的战略注资。

　　当初，联想在宣布收购资金的安排问题时，主要是银行融资。而此次获得如此巨额的战略投资，可能会使得当初那些看淡此桩交易的人改变想法。

　　此次正式宣布投资联想的三家公私人股权投资公司分别是：德克萨斯太平洋集团(Texas Pacific Group)、General Atlantic及美国新桥投资集团(Newbridge Capital LLC)。根据协议，三家公司向联想集团提供3.5亿美元的战略投资是供联想收购IBM 全球PC业务之用，其中约1.5亿美元将用作收购资金，余下约2亿美元将用作联想日常运营资金及用于一般企业用途。

　　事实上，新联想的董事会又增加了三名新成员。分析人士认为，德克萨斯太平洋集团、General Atlantic和美国新桥投资集团在协助科技公司成功实现长期战略方面拥有非常丰富的经验与案例，这对新联想的战略运营将会有积极影响。

　　根据投资协议，联想集团将向德克萨斯太平洋集团、General Atlantic、美国新桥投资集团发行共2730000股非上市A类累积可换股优先股，每股发行价为1000港元，以及可用作认购237417474股联想股份的非上市认股权证。该交易总现金代价达3.5亿美元，其中德克萨斯太平洋集团投资2亿美元、General Atlantic投资1亿美元，美国新桥投资集团投资5千万美元。

　　此外，这些优先股将获得每年4.5%的固定累积优先现金股息(每季度支付)，并且在交易完成后的第七年起，联想或优先股持有人可随时赎回。这些优先股共可转换成1001834862股联想普通股，转换价格为每股2.725港元，较截至2005年3月24日(包括该日)连续30个交易日联想普通股平均收市价2.335港元溢价约16.7%。每份认股权证可按行使价格每股2.725港元认购一股联想普通股。认股权证有效期为5年。上述优先股和认股权证的发行需要获得联想集团股东的批准。

　　在这些优先股全面转换以及假设收购IBM PC业务完成向IBM发行相关股份之后，德克萨斯太平洋集团、General Atlantic 和美国新桥投资集团将共获得联想扩大后总发行股份的约10.2%。假设所有认股权证全面行使，上述投资者将共拥有约12.4% 的股权。

　　对此，新联想候任董事会主席杨元庆非常兴奋：“全球三大私人股权投资公司成为联想的战略投资者，对此我们感到十分高兴。他们对企业的运营发展有深入细致的研究，在企业发展战略方面具有很强的规划设计能力，曾经帮助众多著名公司顺利推进整合工作，他们的加入为联想实现顺利过渡和稳健发展奠定了坚实的基础。此项协议充分表明他们对联想成为全球IT领导厂商的前景充满信心。”

　　德克萨斯太平洋集团执行合伙人吉姆@科尔特(James G. Coulter)则表示：“联想和IBM全球PC 业务的强大结合，是一个很重要的里程碑，我们感到十分荣幸能够参与其中。整合后的联想将会拥有强大的全球网络、领先科技和全球最顶尖的ThinkPad笔记本产品，加上联想一直以来在中国这个全球发展最快PC市场占领导地位，我们对联想未来的增长前景十分有信心。”

　　另据悉，IBM将在收购交割及这项投资完成后获得约8亿美元现金，及以去年12月交易宣布当天前一个交易日的股票收市价获得联想集团价值4.5亿美元的普通股。在这项投资完成以及收购交割后，假设优先股经全面转换，IBM将拥有联想集团13.4%股权。IBM在联想拥有的表决权没有任何改变。IBM 全球融资服务部(IGF)将成为联想的租赁、融资服务的首选供应商，在全球IT服务方面排名第一并拥有强大企业客户渠道的IBM全球服务部(IGS)将成为联想保修、维修服务的首选提供商。