联想购IBM资金到位 3.5亿美元助推纽约上市

http://www.sina.com.cn 2005年04月02日 14:08 中国经营报

　　作者：丁飞洋

　　3月31日，香港联交所开盘5分钟内，联想股价即刻上涨5%。美国三大私人投资公司入股新联想的消息让投资人欣喜异常。在资本市场高涨热情中，老联想告别2004财年的最后一天。

　　“并购IBM的PC业务后，无论是客户、投资人、合作伙伴，甚至新联想的海外员工，他们都担心联想有太强的中国背景和中国文化。而通过这3.5亿美元投资，将有3个人进入董事会，这可以使得新联想成为一家真正的国际公司公司和董事会的管理也会更加透明和规范。”同样苦等此消息4天的新联想集团准董事会主席杨元庆虽疲惫但难掩兴奋之情，并首次就此事公开接受了本报记者采访。他表示这笔巨资的进入为新联想未来发展上了一份大大的“保险”。加上公司不久前刚获得的6亿美元银团贷款，联想收购IBM PC业务资金不存在缺口问题，新公司未来2年内运营资金也已全部到位。

　　联想集团高级副总裁马雪征在对投资人的电话会议中也表示，该资金除了为收购IBM个人电脑业务外，也将为集团美国上市的目标铺路。“作为投资人，他们对于怎么把企业更好地推销出去有更深刻的认识和理解，这样可以帮助新联想架起与广泛投资人之间合作沟通桥梁。”据杨元庆介绍，这一战略性交易也为联想提供了另一融资渠道。

　　根据投资协议，联想集团将向德克萨斯太平洋集团、泛大西洋集团、美国新桥投资集团发行共2730000股非上市A类累积可换股优先股，每股发行价为1000港元，以及可用作认购237417474股联想股份的非上市认股权证。该交易总现金代价达3.5亿美元。其中德克萨斯太平洋集团投资2亿美元、泛大西洋集团投资1亿美元，美国新桥投资集团投资5千万美元。

　　德意志银行分析师约翰尼·陈也对外表示：“联想与三大券商签署协议并非只为融资。如果仅仅为了融资，争取银团贷款是一个更为廉价的方案。事实上，联想希望从投资者处获得更多的专业知识和经验，以帮助公司正常运转。”

　　有分析人士认为，三大券商入股联想主要是因为看到了联想背后潜力巨大的市场。据了解，这三家投资者将拥有新联想约12.4%的股权。德克萨斯太平洋集团合伙人贾斯丁·张接受记者电话采访时表示：“联想的增长速度超过了整个市场的平均水平，我们认为该公司有望获得更多的市场份额。”联想于去年12月宣布将以12.5亿美元收购IBM的PC部门，当时德克萨斯太平洋集团是该公司的主要竞争对手之一。德克萨斯太平洋集团目前共拥有大约150亿美元的资产，在希捷科技、安森美半导体以及MEMC电子材料等知名科技公司都有投资。入股联想是德克萨斯太平洋首次投资中国内地公司，但对于泛大西洋集团来说已经是第三次。此前该公司还曾投资神州数码和中星微电子有限公司。

　　根据联想当天披露的数据，在这项投资完成以及收购交割后，假设优先股全面转换，IBM对联想集团股权的拥有量将由原来的18.9%降低至13.4%，联想支付给IBM的现金将由6.5亿美元提升到8亿美元，联想集团大股东联想控股的持股量将会下降至43%。据杨元庆介绍，所支付现金全部来自投资者和贷款资金，联想并不用掏一分钱。他还透露，“目前联想手头还有现金4亿美元，通过公司运营还会有大量的现金产生”。