三投资公司参股助推联想 最高股权达12.4%

　　共提供3.5亿美元战略投资，最高股权可达到12.4%

　　传言多时的“美国三大投资公司参股联想”的消息，昨天得到证实———德克萨斯太平洋集团、General　Atlantic以及美国新桥投资集团向后者提供3.5亿美元的战略投资，以供其收购IBM全球PC业务之用。

　　停牌长达5天之久的联想集团(0992.HK)于昨天恢复正常交易，受此消息鼓舞，以2.675港元开盘，比2月25日停牌时的股价高了4.9%。“这表明，随着并购进程的不断深入，市场对联想的信心在逐步加强。”有关专家如是说，最近一个月，联想的股价已经上涨了14.6%。

　　竞争对手变投资人

　　据悉，这3.5亿美元中，有2亿美元来自德克萨斯太平洋集团，其余由GeneralAtlantic和新桥投资集团分别出资1亿美元和5000万美元。联想引入这笔资金后，其中约1.5亿美元将用作收购，而余下约2亿美元将用作联想日常运营资金及用于一般企业用途。“联想手头还有4亿美元现金，资金已经非常充足，甚至已经考虑到未来两年非常极端的情况，”联想集团现任总裁兼CEO、候任董事长杨元庆说。

　　根据协议，联想集团将向三大投资公司发行共273万股非上市A类累积可换股优先股(即“优先股”)，每股发行价为1000港元，以及可用作认购2.37亿多股的非上市认股权证。

　　杨元庆还透露，三大投资公司将在新联想董事会中占有三个席位，其所获得的“优先股”，共可转换成10亿多股联想普通股，转换价格为每股2.725港元，较截至今年3月24日的连续30个交易日联想普通股平均收市价2.335港元溢价约16.7%。而每份认股权证可按行使价格每股2.725港元认购一股联想普通股，认股权证有效期为5年。

　　“优先股全面转换以及假设收购IBMPC业务完成向IBM发行相关股份之后，这三大投资公司将共获得联想扩大后总发行股份的约10.2%。”在昨晚的电话沟通会议上，杨元庆告诉记者，假设所有认股权证全面行使，他们将共拥有约12.4%的股权。

　　有意思的是，参与投资的德克萨斯太平洋集团原来是联想并购IBM全球PC业务的主要竞争对手。“我们原本也打算收购它，”该集团合伙人Justin透露说，“结果后来IBM把它卖给了联想，不过，现在发现以投资人的身份参与进来也不错！”

　　并购付款方式有变

　　去年12月8日宣布并购IBM全球PC业务时，联想方面曾表示，将以6.5亿美元现金以及6亿美元的股票进行支付，在新联想的股权结构中，IBM将拥有18.5%。

　　不过记者昨天拿到材料后发现，联想的付款方式发生了细微的变化：“IBM将在收购交割及这项投资完成后获得约8亿美元现金……及价值4.5美元的普通股。”这意味着，联想将比原先协议多给出1.5亿美元现金。与此同时，IBM所占有的股权也缩小到13.4%。

　　“IBM在联想拥有的表决权没有任何改变。”联想有关人士表示。不过，杨元庆没有解释改变的具体原因。

　　联想依然绝对控股

　　自从传出联想将引进美国投资者的消息，就不断有市场评论担忧，它是否意味着联想将被美国人“反收购”。从公布的材料来看，联想依然对新公司拥有绝对的控制权，它的股权比例从之前的45%变为42.5%，尽管有所摊薄，但2.5%的减少影响并不是太大，这也证实了之前联想有关人士“会出让少量股份”的说法。

　　“原IBM的PC部门员工担心新联想会是一家中国文化的公司，”杨元庆说，“三家机构的参股，可以使联想更国际化，打消他们的疑虑，同时也方便我们今后引进更多新的投资者。”

　　本报记者　张军