联想获美三大财团3.5亿美元注资

　　●本报记者 高剑巍 发自北京

　　在外界的猜测与等待近10天之后，联想集团有限公司3月31日宣布与全球三大私人股权投资公司德克萨斯太平洋集团、General Atlantic及美国新桥投资集团达成协议，三大私人股权投资公司向联想集团提供3.5亿美元的战略投资，以供联想收购IBM全球PC业务之用。

　　其中德克萨斯太平洋集团投资2亿美元、General Atlantic投资1亿美元，美国新桥投资集团投资5000万美元。

　　根据投资协议，联想集团将向德克萨斯太平洋集团、General Atlantic、美国新桥投资集团发行共273万股非上市A类累积可换股优先股，每股发行价为1000港元，以及可用作认购237417474股联想股份的非上市认股权证。该交易总现金代价达3.5亿美元。

　　在此次战略投资总额中，约1.5亿美元将用作收购资金，余下约2亿美元将用作联想日常运营资金及用于一般企业用途。这一战略性交易将为联想提供另一融资渠道。

　　这些优先股将获得每年4.5%的固定累积优先现金股息(每季度支付)，并且在交易完成后的第七年起，联想或优先股持有人可随时赎回。这些优先股共可转换成1001834862股联想普通股，转换价格为每股2.725港元，较截至2005年3月24日(包括该日)止连续30个交易日联想普通股平均收市价2.335港元溢价约16.7%。每份认股权证可按行使价格每股2.725港元认购一股联想普通股。认股权证有效期为5年。上述优先股和认股权证的发行需要获得联想集团股东的批准。

　　在这些优先股全面转换以及假设收购IBMPC业务完成向IBM发行相关股份之后，德克萨斯太平洋集团、General Atlantic和美国新桥投资集团将共获得联想扩大后总发行股份的约10.2%。假设所有认股权证全面行使，上述投资者将共拥有约12.4%的股权。

　　注资扫清多重障碍(短评)

　　●高剑巍

　　在被美国的某些利益团体为难了一把之后，新联想抓住了另一些“山姆大叔”伸出的橄榄枝。3月31日，联想集团高调宣布获得美国三大财团总计3.5亿美元的注资，以完成收购IBM个人电脑事业部的事宜。自此，新联想走过了收购环节中最重要的一个关口———资金障碍。

　　能拿到钱，当然是一个值得高兴的事情，更何况是美国人的钱。这3.5亿美元要比3.5亿欧元或者英镑什么的更硬通得多，道理很简单，用一句中国非常通俗但可能格调不高的话来说，叫做“打狗也要看主人”。美国三大财团今后在新联想拥有超过12%的股票，任何人要再打新联想的主意，就不是那么容易了。

　　在新联想获注资后，海外资本市场对新联想观感发生部分转变，这将有助新联想登陆美国纽约证券交易所。作为一支在香港联交所公开上市的股票，联想同时也在美国发行了ADR(美国存托凭证)，但如果在美国纽交所上市，将有助于真正优化新联想股东结构及推进新联想国际化的战略。以新联想目前自有资金及此次获得注资的款项合计，新联想为应对此次收购依然有资金缺口，不过既然三大集团慷慨注资，相信下一步新联想获得更多资本市场的帮助已经不在话下。下一个会是谁？