多数券商看好TTE 认为有助改善TCL盈利前景 | ||||||||||
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http://www.sina.com.cn 2004年06月07日 11:03 eNet硅谷动力 | ||||||||||
【eNews消息】TCL国际与法国Thomson组建合资公司TTE(持股比例为67:33)最终协议公布后,一些证券机构表示看好,并上调了将对TCL国际的评级。 大福证券认为,TCL国际与其母公司达成协议,购入后者在无锡和内蒙古的电视机制造厂房,作价2.32亿元人民币,相当于16倍历史市盈率、相对账面值有25%的溢价。在公司越来越重视生产高端产品的情形下,电视机业务的前景已有所改善。不过,TTE的初期营运
大福证券指出,TCL国际与法国Alcatel成立合资公司后,计划将其手机制造业务分拆上市。现阶段难以估算两家合资公司的价值,以TCL国际现有电视机及手机业务今年11倍估计市盈率计算,该股目标价应为3.00元,建议买入。TCL国际将上述手机制造合资公司分拆上市,同时以实物形式向股东派发其所持合资公司股份后,该股约三分之一的经评定股份价值应可得到实现。 瑞银对TCL国际所采取的积极态度予以肯定,该公司与Thomson、阿尔卡特组建合资公司,并可能会分拆TCL移动通信。瑞银还指出,按2004财政年度每股预估收益计,TCL国际的市盈率约为10倍,而联想集团为15倍。因此该行将对TCL国际的评级由中性上调至买进,目标价为3.70港元。 不过市场也有不同声音,DBS唯高达将其对TCL国际2004财年的利润预期下调3.06亿港元,将2005财年的预期下调2.82亿港元。DBS唯高达指出,现在投资TCL国际与其说是因为看好中国消费产品行业,不如说是押注于中国企业的国际化。DBS维持该股充分估值的评级,目标价3港元。一些分析家也认为,TTE对公司的整体运作将带来重大影响,虽然理论上看,合资公司的运作和销售效率都应得到提升,但在相关事实得到证实前,投资者应采取观望态度。 作者:英宁
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