ChinaByte4月1日特稿 曾经红极一时的NetWare网络软件提供商Novell公司再一次以其骄人的业绩向华尔街证实投向开放源代码运动是一个正确的决策。越来越多的投资者逐渐把目光瞄准了Novell。1980年代，Novell曾一度占领了企业网络软件70%的市场份额，但过去十年里微软视窗系统抢走了大部分市场，虽然Novell的NetWare操作系统仍然不乏忠实的用户，但用户数量却日渐萎缩。2003年3月，Novell股价跌至不足2美元，几为金融界遗弃。

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　　投向Linux是Novell制定的一个雄心勃勃的计划，这一计划为Novell赢得了意料之外的转机。无论是在企业领域还是消费电子产品制造商，Linux操作系统都占据了很大的市场份额。

　　起初，分析师担心Novell的Linux计划只是不重视实质的市场策略，因为Linux操作系统是免费提供的，另外运行该操作系统一般也是高端产品。但是Novell在完成了两次购并，建立了自己的Linux研发团队、尝试把NetWare用户转向Linux之后，立即赢得了一个真正的Linux产品提供商的声誉。

　　“不仅仅是广告宣传”

　　3月底Novell在BrainShare用户大会上宣布与惠普和IBM达成的合作协议，根据协议惠普和IBM将在其销售产品中捆绑Novell的Linux操作系统。另外，IBM还将向Novell投资5000万美元。

　　与此同时，Novell还同意向公众开放其拥有版权的软件产品的部分源代码，由开放源爱好者继续扩充和提高产品的性能，分析人士认为这是赢得客户信誉的非常之举。PacificCrest证券分析师BrendanBarnicle把Novell股票定为“买入”级，他说，“人们不仅仅把此看作是做秀”。

　　牵强的调级

　　Novell2月23日公布第一季度财务报表之后，投资者中产生的怀疑和观望一度使Novell股票下挫，但华尔街越来越多的分析却开始看好它(目前有8位分析师持乐观态度)。第一季度营收为2670万美元，与去年最后一个季度相比只增长了3%，低于普遍的预期，净利润只有100万美元，摊每股3美分，另外管理阶层对企业的科技支出环境也保持了谨慎的态度。Novell股票二月初短期上升到14美元后，三月中又回落到每股9.50美元。

　　但是Novell用户大会上传出的好消息与底层徘徊的股价交织在一起给分析师们创造了无限的发挥空间。3月24日，PrudentialandDecaturJones的分析师们调高了Novell股票的评级，但也表现出了一丝牵强的意味，Prudential的调级声明对第一季度的股票略表失望。

　　美林证券分析师JasonMaynard也把Novell股票调为“买入级”，但同样也不是完全乐观。3月23日，他在一份研究报告中略带讽刺意味地指出，Novell首席执行官JackMessman所谓“Novell已经崛起”的说法准确地说应该是“Novell脱离了死亡边缘”。

　　光环效应

　　DecaturJones分析师DionCornett却相对乐观，他表示赞赏Novell的战略和管理。他说，“和1990年代相比，现在的管理团队有更加鲜明的风格。”他也表示，“尽管策略的执行要脚踏实地去做”，他预期2004年的销售收入将达到11.8亿美元，比2003年的11.1亿美元上升6%。

　　Cornett表示，这样的收益涨幅不算太高，但Linux的普遍推广可能会促成股价的上扬，特别是桌面使用Linux操作系统的拉动，许多大公司都开始从视窗系统向Linux系统转移。

　　事实上，Linux产品提供商红帽子(RHAT)3月23日的收益报告中惊人的巨大收益对Linux无疑也是一次不小的打击。该公司的销售收入远远超过预期，销售收入达到了500万美元，每股赢利3美分。红帽子很有可能会推出免费的Linux软件。3月30日Novell的收盘价是11.38美元。

　　前景并不明朗

　　分析师们目前对Novell股票的预期中立价是12美元，但一些分析师认为应属于利好买入级－当然目前来说还有一定的投机风险。分析师Barnicle说，“对Novell的评价仍然基于其传统的NetWare操作系统”。

　　工业分析公司RedMonk分析师StephenOGrady表示，Novell仍然面临着许多困难。但是NetWare操作系统用户对Novell转向Linux的策略都报以很高的期望，他也十分赞赏Novell“执行这一策略的具体行为”。

　　对投资者来说，单单看中Novell的预期收益还存在一定的风险。但Novell很长时间已没有遇到这样好的发展动力和机遇，似乎眼前已经出现了一丝曙光。