来自香港资本市场的消息说，传闻已久的海尔在港借壳上市计划目前终于落实，海尔在港交所规范并严格限制借壳上市的“3·31”大限来临之前，搭上了在港借壳上市的末班车。“自2004年3月31日起，港交所将视所有借壳活动为新上市行为。”———香港联交所今年1月31日宣布这一关闭借壳上市大门的决定后，市场上引起了强烈反响。海尔借壳上市为筹资来自市场一线的消息说，海尔集团将在最近公布其注资计划，据称其会先将青岛海尔旗下洗衣机业务注入香港上市公司海尔中建，作价2亿美元，而未来数月，会继续将白色家电业务

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如冰箱及空调注入，涉及的总资产逾8亿美元。而最新资料显示：3月5日，海尔集团以每股0.18港元的平均价格，增持54.71亿股海尔中建的股权，交易涉及金额高达9.85亿港元。这次交易完成后海尔集团持有海尔中建的股权比重已由29.94%骤增至84.85%，达到84.54亿股，并超过原第一大股东中建电讯，成功将青岛海尔旗下业务借壳上市。分析人士认为，通过在香港借壳上市，海尔将能利用国际资本市场，向海外投资人筹集资金用于收购。港交所壳价猛涨“即使港交所没有进行借壳政策的调整，借壳行动也已变得很困难了，特别是注资越来越难。”一位证券分析师称。另据有关规定，上市公司每次发行新股的数量不能超过原有股本的20%。海尔中建总股本200亿股，每次只能增发40亿股的新股。如果按照海尔集团计划，逐步将包括冰箱和空调等在内的白色家电业务装入海尔中建，需要多次增发才能完成。现实的情形是，即使注资形势越来越严峻，还是有大量的借壳活动赶在“3·31”之前进行，据说受“买壳热”刺激，2月份，主板壳价从3000万至4000万港元上升到7000万至8000万港元，以往少有人问津的创业板的壳价也节节攀升。

　　-关键词：借壳上市

　　大公司向小公司注入相当规模资产，目标让这部分资产实现上市并获得融资。其中如果作为购入方的小公司是一家上市公司，被收购的大公司是非上市公司(或非在当地上市的公司)，那么这种收购实质上就变成了大公司披着小公司原有的上市公司外衣上市，这就是所谓借壳上市或后门上市。资料显示，借壳上市作为一种上市模式，快捷简便，不像新股上市通常需时9个月至1年、有3年业绩记录，及符合市值等要求，因此一直在资本市场受到青睐。