亚马逊、拼多多之后，网易考拉为何选择阿里巴巴？

　　这是一场在多轮传言与辟谣交替下完成的交易。2019年8月中旬，阿里巴巴和网易的交易就被媒体曝光，而当时双方公关团队以“不予置评”做出回应。但随后双方交易的金额、协议的细节，乃至交易完成后的权利归属，皆以“知情人士”的口吻见诸报端。尽管两家公司多轮回应，但都并未更改过最初的说辞。

　　直到北京时间9月6日美股收盘四个小时后，阿里巴巴和网易共同宣布达成战略合作。根据协议，阿里巴巴集团以20亿美元全资收购考拉。阿里巴巴集团首席执行官张勇宣布，天猫进出口事业群总经理刘鹏将兼任考拉CEO。考拉品牌将继续保持独立运营。

　　一位跨境电商行业内人士告诉记者，对阿里巴巴来说这是一个不得不做的防御性操作，因为它的竞争对手拼多多也在与网易接触。不过，网易回复记者称，对此不予置评。

　　就在这一交易披露前24个小时，新京报记者从多个独立信源了解，两家公司已经对这场交易准备就绪。

　　值得注意的是，与上述消息同一时间，双方还宣布，阿里巴巴作为领投方参与了网易云音乐此次7亿美元的B2融资。另一家披露的机构是云锋基金，阿里巴巴董事长马云持股40%。

　　网易缺钱，阿里扩张，一场各取所需的交易

　　就在2019年2月，人们关心的还是，网易考拉与亚马逊中国海外购业务联手能否对抗阿里巴巴。有消息称，两家公司已于2018年年底签署协议，以换股重组的方式合并。但时间仅过数月，4月，亚马逊称，其在中国停止为第三方卖家提供服务。

　　亚马逊在中国的业务开始收缩后，与网易传出“绯闻”的主角换成了拼多多，原因是丁磊与马云仍有“恩怨”，但和拼多多创始人黄峥私交甚好。黄峥还在浙大读书时，丁磊就曾找他讨教技术问题，并为其介绍了当时已财务自由的段永平。后者在与巴菲特午餐时，黄峥在其身旁。

　　在多个外界的分析中，一直主打低线市场的拼多多一定会反攻阿里巴巴等平台所擅长的一、二线市场，而扩展这部分市场，跨境海淘是一个优质的业务。与此同时，拼多多一直蚕食阿里淘系用户，某第三方机构数据显示，2017年底两者重叠用户为45.8%，在2019年已接近50%。这足以令阿里巴巴提高警惕。2019年，阿里巴巴一方面重启聚划算直面下沉市场，另一方面寻找新的落子机会，此番交易便被视为一种尝试。

　　在官方提供的双方高层评论中，网易公司首席执行官丁磊表示，与阿里巴巴达成合作，这符合网易在新时期下的战略选择，有利于各方的长远发展。网易期望考拉能够在阿里巴巴生态体系内，持续为用户提供优质的跨境电商服务。网易会继续推进聚焦战略，将资源集中在优势领域，通过持续创新，为用户创造源源不断的价值。

　　对网易而言，无论是此前的并购业务，还是此番融资，都指向一个需求，补充现金流。2019年随着游戏版号逐步常态化发放，网易游戏业务急需增加资金，投入研发和市场，而教育等多个业务并举，以及内部战略的重新优化，都需要资金支持。网易财报显示，过去两个季度，其现金及现金等价物净增加额皆为负。网易正在大笔花钱。最新的电话会议上，丁磊也表示，其将加大对游戏直播的投入，打造游戏业务的生态系统。

　　反观阿里巴巴，在经历了五年对跨境电商模式的创新和探索后，天猫国际也需要进一步扩张。时任阿里巴巴国际B2C业务总经理的吴倩曾在一篇回忆文章中提到，张勇似乎一直在等待内部有人提出跨境电商的方案，所以在其汇报时，张勇没有追问过多的细节，而是马上批准了项目。与此同时，张勇在2016年初找到了天猫大快消业务的总经理和运营负责人，要求他们组建直营团队。这个团队改变以往的采购方式，将对外提供一整套的托管方案。

　　2017年，阿里巴巴将直营团队与天猫国际事业部整合，不再针对同一盘货两边竞赛，通过组织架构保障对单一品类一个团队同时做平台和直营，对商家进行沟通和合作，这保障了天猫国际直营和平台业务三位数的增长。2018年，阿里巴巴对外披露“大进口”战略，成立天猫国际负责的集采中心，组建商品中心负责孵化业务和供货，以及在组织架构上将天猫国际独立拆分，菜鸟网络为其成立专门的物流团队。

　　目前，天猫国际的优势在于美妆品类，这是其目前增长最快的品类，而考拉的核心商品是母婴。有电商行业从业者告诉记者，这两个品类虽然低毛利，但却是对库存压力最小的品类，合并有一定的合理性。与此同时，两个头部玩家的合并，也有利于更大优势投入拓展，而不是把资源耗在彼此之间的营销战和流量获取上。

　　作为收购后担任考拉CEO的刘鹏，资料显示，其2015年初加入阿里巴巴，开始担任天猫国际事业部总经理，此前曾在海尔、苏宁、麦德龙工作，拥有近20年管理经验。这一时期，天猫开始大量引入外国品牌，跨境电商从海外爆款转向非刚需、个性化商品。

　　采购自营模式推高成本压力，考拉的业务面临困境

　　财务业绩的压力并不只会隐藏在财务报表中，而是很快浮现在人事变化上，尤其是在大公司。2019年初，网易裁员的消息不断传出。官方的语境下，这是一系列的业务调整优化，但在员工的角度来看则意味着职场危机。

　　有考拉员工告诉媒体，很多人已陆续离职，而在媒体的不断报道之下，员工已经开始做好最坏的打算。所谓最坏，是指因收购而引发的裁员。因为直接竞争的收购者，拥有极为相似的业务组合，这是必要的削减成本。

　　即使不对外出售，网易在电商业务也面临着困境。2015年，网易考拉上线，头半年销售额增长了20倍。2016年3月，首场发布会上，网易首席执行官丁磊表态，希望未来三到五年，考拉可以达到500亿至1000亿元的规模，在电商领域再造一个网易。随后，丁磊对考拉的发展极为重视，经常参与业务的讨论，并提出修改意见。

　　然而，发展并不容易。2019年第二季度财报显示，网易电商业务营收为52.47亿元人民币，同比增长20.2%，这是网易在财报中单独列出电商收益以来的最低增速，且过去五个季度中，网易电商业务的季度增幅不断下降，与早前的75.2%相比，缩水了三分之二。

　　对于电商业务，网易无论是自营的严选，还是跨境的考拉，都是需要重金投入的业务。这与其商业模式有关，一位跨境电商平台的创始人告诉记者，网易想要参与整个链条的构建，包括对供应链和仓储物流的投入。这意味着，商品越多，库存压力就越大。近两年整个市场环境的遇冷，前端流量的结构也发生了变化，成本也逐步推高，网易的压力成倍增加。

　　另有电商公司CEO告诉记者，跨境电商的过程远比一般贸易复杂，需要与品牌方、渠道方、政府机构、消费者等多方面沟通。但对于货源的把控更为重要。非标品在中国市场有着极长的长尾，甚至有些货品一个月只销售了一单。这对于平台中介型的电商影响不大，但对于采购自营下的平台则会占用大量的资金和库存。

　　事实上，即使大规模出货的爆款商品也可能会成为负担。刘一曼对这件事记忆犹新。她曾告诉媒体，刚上手做跨境电商直营的第一年，阿里巴巴交了很多学费。其团队曾在日本谈下一笔很大的无硅油洗发水订单，但这款网红产品很快就不再流行，而团队花了两年时间才清完库存。

　　网易考拉的困境还有品控，多起被质疑售假的新闻事件，使得网易陷入舆论风波。2018年，中国消费者协会曾点名网易考拉销售的雅诗兰黛某产品为假冒产品，而同年12月，有消费者投诉其在平台购买的加拿大鹅羽绒服被鉴定为假货。在这些事件中，网易考拉回复强硬，表态其平台所销售为正品，并做出一系列与品牌沟通的行动。不过，加拿大鹅等事件最终却雷声大雨点小。这些事件对其品牌形象造成了一定的负面影响。

　　考拉进入阿里巴巴后，有望进一步强化头部玩家的市场份额。第三方机构易观数据显示，2019年第二季度跨境进口零售电商市场，天猫国际以33.1%的市场份额排名第一，网易考拉以25.54排名第二。也就是说，包含考拉的阿里巴巴市场份额会进一步扩大超过50%，大幅超过排名第三的京东海囤全球的12.1%。

　　新京报记者 梁辰 编辑 徐超 校对 李项玲