图片来源：受访者提供原标题：这家成立3年多的公司，昨天上市了，市值还超过百亿美元，背后是……
趣店创业至今经过多轮融资，其中最主要的股东之一就是蚂蚁金服，其风控流量入口给趣店节省了大部分成本。
文|《中国企业家》记者 王博 编辑|米娜
10月18日晚，以消费贷为主营业务的金融科技公司趣店集团（纽交所股票代码：QD）终于登陆纽交所，以每股24美元发售3，750万股ADS（美国存托股票），按照每股融资24美元计划，趣店市值高达79亿美元。美股一开盘，趣店便大涨超过40%，股价一度高达35.45美元。
趣店成立于2014年4月，在过去的三年里业务增长迅速。根据招股书，截至2017年2季度，趣店集团注册用户数达4，790万，平均月活跃用户数达2，890万人，过去8个季度复合增长率达55.6%；活跃借款用户数达558.8万人。2016年趣店全年交易额322亿人民币，2017年前六个月已经超过382亿人民币。2016年趣店全年营收14亿人民币，2017年前六个月已超过18亿人民币。
趣店已经成国内海外上市消费分期领域的第一股，其创始人CEO罗敏也身家过百亿，而大股东昆仑万维、蚂蚁金服、源码资本、蓝驰创投也都获利颇丰。罗敏曾说，自己创业的道路上有3个贵人，分别是源码资本创始人曹毅、梅花天使创投吴世春和昆仑万维CEO周亚辉。周亚辉对于投资罗敏也是通过中间人介绍，但是两人一见如故，在酒店同曹毅、周亚辉只聊了一晚四个小时就把融资敲定了。有投资人这样评价罗敏：“罗敏和周亚辉的风格比较像，比较猛的一类人，都是那种胆大心细敢干的，看准了之后不计代价，而且执行力非常强。”
趣店创业至今经过多轮融资，其中最主要的股东之一就是蚂蚁金服，其风控流量入口给趣店节省了大部分成本。
上市前曾纠结回归A股
很少有人知道其实趣店最初上市首选并不是纽交所，而是中国本土。据知情人向《中国企业家》透露，2015年下半年趣店曾在几大投资人的帮助下进行过拆VIE，主要原因是当时很多中概股都在那一时期选择回归A股市场，如360?分众传媒。由于当时趣店并没有上市，拆VIE架构并没有中概股困难。相关投资机构和趣店负责的高管经过一个月的加班终于完成了架构重组，准备国内上市，当时甚至连借壳上市都考虑过，罗敏和业内专业的会计师、律师、券商都有很深入的交流。但是，2015年年底外部环境骤变，也让投资人和罗敏再次改变想法，重新又搭建了VIE架构选择赴美上市。2015年年底，中国A股市场经过暴跌后一直不稳定震荡。而这一时期，主要以现金贷为主业的宜人贷又在美国纽交所上市成功，虽然开盘第一年就跌破发行价，但是，2016年宜人贷股价也是一路看涨，从最初10美元上市，到2016年8月中旬盘中触及42.34美元。
消费贷年化近60%
趣店之前名为趣分期，以校园贷起家。可以说，快速增长的校园贷给这家公司带来最初的用户基础和第一桶金。每年新生季也是校园贷的收获季。但是随着2016年国家严查校园贷，也有很多裸贷等违规校园贷方式的出现，使得校园贷在这些消费贷企业中的占比越来越少。
现在，趣店的两块业务为消费贷来分期和依托于电商平台的趣分期，其中消费贷为主营业务。而在今年年初趣店发布的产品中，其消费贷款年化利率近60%，这也与其在招股书中提到的相同。其英文版招股书中提到：2016年趣店的交易额中，产品平均年化利率为59.5%（这个数字超过了中国政府规定的民间借贷年化利率超过36%为无效的法规，也就是所谓的高利贷）。招股书中指出，如果这些贷款的年化利率降低到36%，那么趣店2016年的收入将减少约3.07亿元人民币，占2016年总收入的21%。
而在趣分期业务方面，其产品价格比京东商城或者淘宝上的产品并没有优势。京东有白条，淘宝有蚂蚁花呗，能够分给趣分期的市场并不多。趣分期投资人曾对外透露，其消费分期市场一直主打的是蓝领和刚毕业的白领，这部分人群还没有被京东金融和蚂蚁这些平台充分授信，但是，也应该看到，这部人没有过多授信数据也正是因为高风险。
投资人上市即减持
虽然趣店开盘大涨，但是其重要投资人昆仑集团还是进行了减持。通过股权出售，昆仑万维累计获得投资收益3.45亿元，但昆仑集团仍将持有趣店 IPO 后股权不完全稀释的16.86%的股权。昆仑万维对于减持回复是为了公司的现金流动性和盘活资金，提升了公司的运营能力等。
不管如何，趣店上市是中国消费信贷市场得到全球主流资本市场认可的表现，但是，也应该看到，靠市场人口红利和单一业务模式发展起来的消费信贷公司未来的竞争力和抗风险能力还是会受到更大的挑战。
