P2P再陷跑路潮危机 网贷如何落地?

2015年01月18日08:34   中国经营报    收藏本文     

  互联网金融平台再次陷入“跑路潮”“诈骗”的阴影下。

  近日微信上一个名为“金融打黑”的公众账号,发文直指积木盒子陷入庞氏骗局。而积木盒子则回应文章失实,公司目前未出现任何坏账和不良情况。

  过去一年对于互联网金融行业来说颇为动荡,新闻中充斥着各种P2P平台踩雷、跑路、涉嫌非法集资、监管缺位的消息。在公信力危机和市场观望情绪的冲击下,尽管正处于蓬勃的快速成长期,P2P平台的增速却已经呈现出放缓的趋势。

  与此同时,行业内如人人贷、花果金融等平台比较稳健的平台也获得了风投。经过几年的试水,微贷网等很多平台也都已经摸索出适合自身的细分方向。

  P2P平台正处于冰火两重天的拐点。套用微贷网CEO姚宏的评价,“这是最好的时代,也是最坏的时代”。

  P2P的不能承受之重

  据网贷之家发布的《2014年中国网络借贷行业年报》显示,截止到2014年年底,网贷运营平台已达1575家,2013年同期为800家。其中,2014年存在问题的平台为275家,而2013年同期则为76家。《中国经营报》记者根据以上数据计算发现,2013年问题平台在P2P平台总数中所占比例为9.5%,而2014年这一数字上升至17%。

  对此,网贷之家CEO徐红伟指出,平台数量的增减并不能全面的反映P2P行业的情况。“行业本身的竞争在加剧,不过坏账率和损失资金量并没有上涨,损失和倒掉的平台是少数,获得增长的更多。行业还是健康的,并没有舆论传的那么风雨飘摇。”

  据了解,P2P行业的尴尬之处在于目前尚没有正常的推出路径,在这种情况下,一些跑路的平台,其实是出于无奈地“被跑路”。花果金融CEO惠轶告诉记者,在上千家平台的竞争中,必然会出现被淘汰者,但是P2P平台一旦亏钱,却无法像其他行业一样以倒闭或结业的形式退出,只要退就会被媒体解读为跑路或故意诈骗。

  而P2P平台经营不善,导致资金链断裂跑路,通常是因为没能把握好流动性风险。据惠轶介绍,“目前行业内预期率很高,但是最终损贷率不高,通常只有1.5%,1年内是可以追回的,如果按照两年计算,损贷率还会更低。而问题在于,目前的模式是高预期率与刚性兑付的结合,如果到期还不上钱,平台就会面临垫付的财务压力。而就算有房产等抵押,但变现也需要较长时间。而由于每年的年底是流动性高峰,所以这一时期也是跑路潮的高发期。”

  P2P平台的高风险背后有几方面原因。中国电子商务研究中心助理分析师钱海利指出:一方面从2013年至今,互联网金融相关监管法规迟迟没有落地。另一方面,市场上投资人还不成熟,用户对高收益平台的参与热情更高,一些人就算吃过亏还是愿意进入这类项目。而从平台的角度看,很多平台为了追求收益更愿意接大单,但大单涉及的投资人多,后期问题也多,一旦融资方出现问题,风险很大。此前,红岭创投为坏账垫付了1亿元,如果是小的平台,面临这样的情况可能就倒了。

  对于P2P平台来说,现阶段坏账垫付是一种不得不承受的负担。尽管2014年央行针对P2P行业划定了四条红线,明确互联网金融平台的性质为信息中介,无需提供兜底。但为了吸引用户,大部分平台目前还是会提供相应服务。对于这种状况,徐红伟直言,“监管人是站着说话不腰疼,企业当然心疼钱,但不兜底让投资人怎么办,行业就没法做了。现在只能等待政策出台。”

  而要顺利存活下来,风险控制是P2P平台的核心竞争力之一。人人贷是互联网金融市场早期的入场者之一,相对于其他平台,人人贷的利率并不算高,不过胜在稳健。人人贷在给记者的回函中表示,公司的逾期率在行业中较低,安全性高,得益于一开始就采取了集中审核和数据积累的模式,并且持续进行对风控的改善。一方面从源头上控制贷款额度,公司借贷客户借款额大概在3万~5万元之间,小额度也就意味着小压力和小风险。另一方面将客户资金出借给若干借款人,一次分散风险。此外,设立风险准备金以供缓冲。截至2015年1月4日,人人贷的风险备用金余额已经超过8700万元。

  垂直类P2P渐成趋势

  2014年,风投资本、国资、上市公司、银行,甚至BAT巨头纷纷在P2P布局,逐渐拉高了行业的隐形门槛。据徐红伟判断,由于P2P行业相关监管制度还未落地,目前国资的进入更多是出于卡位心态,还未正式发力。而巨头的搅局也让业内人士认为,2015年或将成为草根平台最后的入场机会。

  据网贷之家统计,2014年新上线的900余家网贷平台平均的注册资金为2784万元,相对于2013年的1357万元翻了一倍。其中注册资金超过1亿元的平台多达48家。

  民营中小规模平台要如何在巨头的冲击中守住市场占有率?经过近两年的试水,很多企业根据自身资源定位于不同的客户群体,转型垂直P2P细分领域深耕。抵押贷款品类中,票据、股票配资、车贷、房贷等品类逐渐走热。

  目前在车贷细分领域排名第一,在国内P2P平台综合指数排名前十的微贷网,就曾经历过由综合平台转型为垂直领域选择。微贷网CEO姚宏在接受记者采访时表示,2011年微贷网刚上线时,市场上大部分平台都在做信用借贷,然而这种形式风险太高,难以盈利。微贷网当时坏账率很高,走入困境,几乎无法运营。“除了经济损失,心理上负担也很大,早期所有借款人我们都见过的。后来通过市场调研,发觉细分领域没人做,机会更大,于是转型开始做车贷。这块国内市场空间很大,增长迅速。”

  徐红伟表示,预计房产抵押、车贷等垂直领域的P2P还会在接下来一二年比较兴旺,通过市场竞争,利率也会逐渐下降。而在抵押这块市场做完后,国内信贷P2P市场将迎来热潮。

  随着竞争的加剧,目前各个平台都在加紧创新产品形态,不过步子迈得太大,也未必是件好事。“对金融产品的创新是有风险的,现在该担忧的反而是创新太多。因为每种产品结构和商业模式都不尽相同,而且大部分没有经过市场验证。金融产品的风险爆发具有滞后性。因此需要把控好迈步的程度。”惠轶说。

  用互联网思维玩转金融

  在业内人士看来,互联网金融的真谛就在于把金融业从高大上的神坛上拉下来,服务于广大草根阶层。而当金融结合互联网的技术和媒介特性,将增强透明性和用户参与度,并降低中间环节的渠道成本,满足更多人的需求。更重要的是,互联网改变了传统金融机构与用户之前单一的买卖关系,打造粉丝经济,并可以通过整合资源形成闭环。

  P2P平台如何运用互联网思维玩转金融业?惠轶告诉记者,打造粉丝经济,增强用户关系黏性是互联网思维的关键。具体来说,公司成立初期要建立种子用户群,这部分群体对公司的认可不仅仅是产品,更重要的是价值观和公司的行事方式。为了更好地拉近同用户的距离,花果金融从百度贴吧招募了一个团队负责用户运营。

  “互联网可以让财富分配更加平均,这也是我们传达的理念。同时我们希望注入快乐的概念。我们有自己的Q群、论坛,每天和用户的活动不是聊产品收益,而是各种各样的甚至是感情问题。用户在其他平台踩雷,我们甚至会帮忙找律师。不过最重要的一点还是要跟用户说真话。”

文章关键词: P2P网贷互联网金融

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