项峥

　　从宜信被传出现“8亿元坏账”到浙江省警方对10家P2P网贷平台进行立案侦查，最近一段时间，随着宏观经济增长放缓，我国P2P网贷平台风险有集中暴露趋势。虽然目前P2P在我国发展迅猛，新开设P2P网站数量和贷款规模迅速飙升，但屡屡出现兑付危机、倒闭和卷款跑路，除经营不善、管理能力低下外，缺乏实业精神或是一个重要的内因。

　　所谓实业精神，简而言之，不盲目追逐短期高回报，把基础夯实，将企业和业务发展壮大，将产品做“精”、做“强”。虽然以P2P为代表的互联网金融平台发展，基于互联网上的虚拟社区，但其稳健经营仍需要实业精神来支撑。这是因为，互联网上的虚拟社区与互联网下的真实社会并不分离，实际上是高度相连。而网络传播的即时性又决定了互联网金融平台的品牌与信誉存在高度脆弱性。如果从事互联网金融业务的企业没有实业精神，则其品牌与信誉很可能瞬间崩塌。如果从事互联网金融平台的人们仅仅是将P2P平台当作暴富的手段，正如浙江“中宝投资”大肆非法集资用于个人挥霍，那么其结局也早已被注定。

　　应该看到，以P2P为代表的互联网金融机构缺乏实业基因，并不是偶然的，它与最近几年全社会“脱实就虚”的倾向基本保持一致。过去几年，我国经济出现了较为明显的虚拟化倾向，表现为社会经营实体企业的动力和意愿不强，投资与投机氛围较为旺盛，房价呈现出螺旋式上涨，影子银行收益率和融资规模急剧上升。在这样的经济社会大环境下，很难指望从事P2P网贷平台的人们会有多少实业精神，并将P2P事业做大做强。特别是P2P平台发展初期很难摆脱经营亏损和微利的局面，仅仅依靠微薄的中间业务费用很难获利，部分平台选择了触碰非法集资的红线，提供了信用担保，以迅速将规模做大。归根结底，一些从事P2P网贷平台的人，还是将其作为发家致富的捷径。

　　不仅如此，监管缺失也是P2P网贷平台缺乏实业基因的一个重要原因。在制度与环境尚不完善的情况下，我国P2P网贷平台很容易走偏，陷入非法集资的境地，因而更需要监管规范，并促进其良性运转。特别是P2P网贷平台建设成本低，业务规模增长较快，如果没有相对严格的市场监管，那么更容易陷入投机与非法集资的风险。但由于互联网金融监管在全球范围内都属于新生事物，各国监管当局正在摸索，我国也不例外。虽然近几年我国也多次出现P2P网贷平台兑付危机和其他风险事件，但出于保护新生事物和探索监管模式的需要，相应的监管制度没有及时建立，使得市场的短期行为盛行。需要注意的是，最近一段时间，一些机构在大城市的超市门口摆柜台并以高收益理财为噱头进行营销的行为需要引起有关部门高度警惕，这有可能触及非法吸收公众资金的红线。

　　因此，为促进我国P2P网贷平台稳健发展，一方面需要明确市场监管，适当提高市场准入门槛，向社会明示P2P网贷平台的四条红线，即平台中介性质、不提供担保、不搞资金池、不非法吸收公众资金，加强信息披露，促进其稳健经营；另一方面也需要将实业基因注入P2P网贷平台，鼓励平台创始人将其作为一个实体企业、一项事业长期经营，努力避免短期行为，强化稳健经营目标。

　　(作者系中央财经大学经济学博士)