每经记者 李泽民 发自博鳌

　　互联网金融激发了公众的理财欲望。很多人将工资直接转入“余额宝”“现金宝”，就等于购买了收益更高的理财产品……这正是互联网金融的魅力所在，一场普惠金融的雏形正在显现。

　　今年的博鳌亚洲论坛，以余额宝为代表的“宝宝们”是当之无愧的焦点。在昨天(4月9日)的论坛上，研究学者穿梭在一个又一个的场合，几乎言必谈互联网金融。其中，如何对这类新兴事物进行监管，以及监管是否会扼杀创新等成为他们最关注的话题。

　　做互联网的，正将更多的目光转向金融。而做金融的，也在以复杂的心情关注着互联网。在昨日(4月9日)的博鳌亚洲论坛2014年年会上，政府官员、专家学者等各方大都将话题抛向了互联网金融。

　　无论是从清早7点就开始的凤凰早餐会，还是临近中午的互联网金融分论坛，相关研究学者穿梭在一个又一个的场合，几乎言必谈互联网金融。

　　那么余额宝、支付宝等 “宝宝们”是不是传统金融体系感到威胁的“那只狼”？随着它们继续发展壮大，监管边界到底在哪里？

　　众说纷纭。

　　“宝宝们”在当下等到的一个好消息是，昨天由博鳌亚洲论坛官方杂志《博鳌观察》携手上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司(以下简称陆金所)共同发布的《互联网金融报告2014》年度报告指出，高层对互联网金融持积极态度。

　　报告称，今年1月，国务院副总理马凯听取了由人民银行牵头的，共7个部门在北京、上海、杭州等地就互联网金融发展与监管形成的课题报告。上述报告认为，该课题研究将对中国互联网金融行业产生深影响。

　　互联网金融生态成型

　　有一个专家学者都愿意谈的事实是，往前追溯多年，互联网IT企业对金融这块蛋糕觊觎已久。

　　“(上世纪)80年代的时候，比尔·盖茨就成立了一个软件公司，那时候就想介入支付领域。”永隆银行有限公司董事长马蔚华举了一个美国的例子，“我们在十多年前已经预见银行的脱媒，银行的脱媒有很重要的一条就是技术性脱媒，预示着IT企业和互联网会切这块蛋糕，所以我们还是比较早就有这个判断，只不过当时的金融生态环境没有到今天这个形势。”

　　目前形成的一个共识是，金融的生态体系已经相对完整了。

　　马蔚华以三个关键词来形容现有的体系：环境、物种和规则。环境变迁，就是互联网，特别是移动支付的迅速崛起，再加上搜索引擎、云计算、大数据等。“更重要的是我们有这10年翻了10倍的网民，网民6亿多，网络的普及率从0.46%到4.6%，这是个基础，这叫生态；物种，由于科技改变了生活，生活产生新的需求，而满足这种新需求的产品和服务就是物种。”马蔚华说。

　　再加上近期一系列动向，“宝宝们”的发展看似有了暂时的安全。马蔚华说，“宝宝们”就像小孩一样，刚刚成长，首先要呵护它，要把它的不良嗜好去掉，要让他健康成长，试玉尚烧三日满。

　　马蔚华表示，“尽管互联网金融动了传统金融的奶酪，但央行并不是一棒打死，而是给企业空间和时间去补齐相关手续。”

　　监管措施如何跟进

　　对于互联网金融监不监管、谁来监管，目前意见纷杂。

　　因为有了风险，才要去监管，按照这样的逻辑，近日一家地方商业银行的负责人公开表示，现在互联网金融监管已到了刻不容缓的地步，由于规模不断增大，风险成为首先需要考虑的问题。

　　对此，长江商学院副院长陈龙表达了明确的反对态度。

　　他在昨天的早餐会上对 《每日经济新闻》等媒体说，任何金融都有风险，因为有风险就谈监管，这样的逻辑值得商榷。

　　北京大学光华管理学院教授张维迎说，政府过度介入，就会扼杀创新，创新本身是不可预测的，过早地定监管规则不是一个好现象。

　　陈龙说，互联网金融发展速度非常快，去年还在讨论这个词应不应该存在，今年就已经在争论监不监管，如果真要监管，首先得要一个框架性东西。

　　他的观点是，金融有好多种，余额宝已经是一个很成熟的产品。

　　马蔚华也对这个观点 “点了赞”，他说，最近出现了个别P2P的倒闭，这类产品与余额宝有本质的区别，损害了消费者利益，所以要管。

　　而对余额宝，他认为根本不用管，因为余额宝的出现是因利率没有市场化，所以它自然地吸收银行的存款，“有两条底线，监管底线不能随便触碰，不能随便吸收公众存款，不能非法集资，这两个底线是监管当局掌握的。”

　　春华资本集团主席胡祖六说，互联网金融给中国金融体系带来很多能量、很多生机，最重要的是促进效率的提升，金融的多元化，相较很多传统金融做得更好，而其中最大的贡献在于解决了中小企业融资和消费融资的问题。

　　“中国的传统金融体系很特别，大部分资产结构、贷款结构均流向企业，特别是大企业，中小企业得到的份额，尤其是普通老百姓得到的信贷是非常低的，这对我们经济转型、可持续发展，对现有金融都是非常不利的。”胡祖六说。