张化桥

　　余额宝和其他“宝”正在做的事情不过是试图赚钱，试图咬一口银行的奶酪，试图吸引眼球。它们的手段非常简单和可爱：为老百姓效劳。

　　如果银行感觉到不舒服，那太正常了。做生意不是请客吃饭，不是做文章，不是绘画绣花……生意场上会有打斗和竞争，会有倒闭和失败。政府的最高职责是既不参与打斗，又要鼓励打斗，维持秩序，让打斗公平公正。如果每次遇到打斗，政府就做“和事佬”，或者残酷地把一方逼走，劝退，打垮，消灭，那才是中国的悲哀。只有让“好事者”也进来参与打斗，那才能真正的推动社会进步。

　　正如我们的汽车工业，在政府的强力保护下，到今天仍裹足不前。虽然中国的汽车销量已经达到世界第一，为“民族汽车工业”提供了巨大的商机，但是越保护越没有出息。比如，我们国产汽车的技术水平如何？创新能力如何？品牌如何？前途如何？能否夺取美欧市场总销量的五分之一？同样，中国的银行业在政府关爱之下，肥头大耳，实在需要竞争来逼着它们多跑几圈，减肥，增效。

　　事实上，余额宝和其他“宝”根本无法对银行构成任何威胁。它们至多是迫使银行提高短期资金成本。但是，银行的转嫁能力巨大。而且，即使银行无法转嫁，也没有关系，也许更好。谁规定银行必须有这样丰厚的利差空间？近几年，银行业占了全国企业界总利润的一半左右。这很公平公正吗？这完全是利率管制的结果。存款利率太低，导致影子银行盛行，储蓄者长期受损。贷款利率也相应太低，低效投资盛行，包括房地产泡沫达到危险的地步，以及污染和产能过剩。

　　(作者系香港慢牛投资公司董事长)