新浪科技讯 北京时间8月1日下午消息,摩根士丹利今天发布研究报告,维持对欢聚时代(Nasdaq:YY)股票的“增持”评级。
以下为报告全文:
欢聚时代计划于8月1日美国股市收盘后公布2013年第二季度财报,并将于美国东部时间8月1日21:00(北京时间8月2日9:00)举行财报电话会议。
对于欢聚时代第二季度业绩:1)我们预计总营收将为3.43亿元人民币,同比增长82%,而该公司此前预告为同比增长78%至84%。2)我们预计运营利润将同比增长1.8倍,至6700万元人民币。运营利润率将为19%,而上一季度和去年同期分别为20%和13%。3)我们预计净利润将为5800万元人民币,同比增长2.3倍。摊薄每股ADS股份收益为0.98元人民币。
业绩关注重点
强劲的网页游戏增长:由于中国网页游戏市场表现强劲,因此欢聚时代等主要的网页游戏平台将从中受益。我们预计,欢聚时代第二季度的网页游戏营收将为1.41亿元人民币,同比增长73%。
与湖南卫视《快乐男声》的合作:欢聚时代为参赛者提供了一个与观众互动的平台,通过该平台欢聚时代将可以销售虚拟礼品。通过《快乐男声》,欢聚时代的用户群体开始向非游戏玩家转移。不过,与《快乐男声》相关的授权费用可能将拉低欢聚时代第三季度的利润率。
移动业务的进展:我们发现,欢聚时代新的移动应用提供了更多流媒体视频和广播功能,这将有助于用户互动。我们认为,欢聚时代移动业务的商业化将是PC业务的扩展。虚拟礼品销售和VIP会员将是欢聚时代移动业务商业化的主要途径。(维金)