互联网企业PK金融机构

2013年07月20日 02:56   第一财经日报   

  刘田

  当互联网和金融业“相遇”时,一切变得皆有可能。

  招商银行推出“微信银行”、支付宝推出“余额宝”、平安借陆金所打造一个“网上金融超市”……

  正如国泰君安董事长万建华在《金融E时代》序言中所说,技术很多时候像寓言中的“阿拉伯骆驼”,一旦“主人”允许它进入“帐篷”,一场反客为主的游戏就开始了。互联网金融,所展示的正是“阿拉伯骆驼”进入“帐篷”后惊人的魔力。

  什么是互联网金融?

  互联网金融已经当之无愧成为时下热门词汇之一。

  一位网名为“江南愤青”的互联网金融研究人士笑言:当互联网开始改变人们生活各个方面的时候,我们也许要思考的还有什么不能被互联网化?

  那么,究竟什么是互联网金融?

  “互联网金融是基于互联网思维和互联网技术开展的金融活动。”中央财经大学法学院教授、金融法研究所所长黄震在接受第一财经日报《财商》采访时表示,这是互联网和金融的融合,既是一个过程,也是一种结果。

  “从大的背景看,互联网金融时代的爆发是由于互联网技术的进步,云计算、大数据、移动支付和社交网络等对人们生活产生方方面面的影响,自然也涉及到了金融领域。”一位互联网金融研究人士张先生(化名)对记者表示,这是互联网金融浪潮来袭的最主要原因。

  张先生还指出,在目前利率市场化还不是特别充分的情况下,市场存在大量的理财需求;同时由于一些小微企业的融资需求无法解决,面临很大的资金需求。“显然在互联网平台上,信息不对称程度非常低,资金供需双方可以直接对接,大大减少交易成本。”

  黄震指出,从目前来看互联网金融有两种路径,不过却是“殊途同归”。一种是从金融机构出发,吸收互联网技术更好地提供金融服务;另一种是互联网企业向金融机构靠拢,借助互联网技术提供创新的金融模式。

  也就是说,广义的互联网金融既包括了互联网企业“淘金”,也包括了金融机构“触网”。从现在的实际情况来看,二者正同步进行中。

  互联网企业“淘金”

  “存、贷、支”是传统金融机构所提供的三大基本服务功能,互联网企业“淘金”也正是从这三个领域着手,而P2P借贷服务平台和第三方支付机构的兴起正是代表。

  “由于传统金融机构都有牌照限制,拿到金融牌照并不容易。”黄震指出,所以很多互联网企业和第三方机构是采取“绕道”的方式,从民间金融服务领域开始作为进军金融的入口。

  2006年,宜信率先将P2P这种基于互联网技术的借贷服务模式引入中国。根据第一财经新金融研究中心发布的《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》的数据,P2P机构数量从2009年的9家增长到了2013年一季度132家,行业基数规模并不大,但是年增长率超过300%。

  从在132家P2P借贷平台中选取的21家活跃度较高的交易情况来看,2008年交易量小于0.1亿元,到2011年度已经达到10.03亿元,2012年全年的成交额达到了104.13亿元。

  与此同时,第三方支付机构的队伍已经颇为壮观,且获得了官方认可。自2011年5月央行下发包括支付宝在内的第一批支付牌照至今年7月6日,央行共先后发放了七批第三方支付牌照,持牌第三方支付企业数量总共达到250家。

  根据易观智库的预测数据,2015年中国第三方互联网支付交易规模将达到13.92万亿,互联网支付注册账户规模达到13.78亿,移动支付交易规模将达到7123亿。

  事实上,目前一些互联网企业在金融领域的布局已经颇具雏形。阿里巴巴以支付宝支付功能为基础,通过阿里金融进军小额贷款市场,再以最近推出的“余额宝”进军投资理财市场。

  腾讯也正致力于打造一个互联网金融平台,通过微信5.0版本即将实现的微信支付作为基础,把大量的银行卡和微信账号绑定后,个人就可以做线上、线下的购买。

  金融机构“触网”

  在互联网企业大刀阔斧进军金融领域的时候,传统金融机构也并没有坐以待毙。

  事实上,早在1998年招商银行就推出了“一网通”,拉开了银行业网上银行发展的序幕。网上银行的发展大大减轻了银行网点的业务压力,节省大量成本的同时,也为客户带来了便利。在这种示范效应下,从1999年开始各家银行陆续加入了网上银行的阵营,推出自己的网上银行。近几年,随着智能手机的兴起,手机银行的出现进一步推动了银行的“电子化”。

  除了银行外,基金、券商公司近期也开始纷纷“触网”。

  2012年10月,南方、汇添富和国泰基金以网上直销平台为依托,推出货币基金“T+0”赎回业务,在这三家基金公司网站上购买货币基金,可以实现当日赎回、当日到账。随后,多家基金公司开始跟进网上直销“T+0”赎回业务,并推出还信用卡、手机充值以及购物支付等衍生功能。

  一家基金公司电子商务部负责人指出,如果银行活期账户的功能货币基金都能实现,而且收益率更高的话,这就使得货币基金替代活期储蓄成为了可能。

  此外,天弘、博时、广发、鹏华、嘉实等多家基金公司正计划在淘宝开店销售基金,第三方电子商务平台销售基金很快将正式开闸。

  早在基金公司之前,今年3月方正证券已经在天猫商城开设网上旗舰店,将旗下50种金融产品陈列于网上货架,供投资者自主选择。

  另一方面,在证监会松绑非现场开户之后,招商证券、中信建投、华泰证券等券商纷纷开启网上开户模式;7月15日晚,海通证券发布公告称,已经获准成立89家C型营业部。所谓的C类营业部是指既不提供现场交易服务,也不需配备相应的机房设备,C型营业部的成立可以与非现场开户业务配套。

  谁主沉浮?

  在互联网企业“淘金”与传统金融机构“触网”的过程中,一个争议的焦点则是究竟谁能在互联网金融浪潮中胜出。

  黄震指出,互联网企业和金融机构各具优势。互联网企业无疑具有技术优势,而金融机构的风险意识和管理技术则更胜一筹。

  “互联网企业和金融机构其实并不是竞争关系,更多的是融合关系。”“江南愤青”指出,互联网企业进军金融对金融机构传统思维模式有冲击,让金融机构有“危机感”,促使金融机构做出变革,这样才会形成良性循环,推动行业的前进。

  不过“江南愤青”也表示,从现有的技术情况来看,很难分析出互联网企业具备优势。“从存贷支三项业务来说,互联网企业都有一定程度侵入,但是占据的比例仍只是冰山一角。”

  另一方面,金融机构“触网”有章可循、有法可依,有机构进行监管,风险也相对可控;但是,对于互联网企业来说,进军金融领域仍有监管空白的地方。

  “正因为有监管空白的地方,所以相对来说风险可能也会大一点。”黄震指出,这需要监管部门加强对民间金融发展规律的研究,将业务形态和模式加以规范;同时也需要一些企业更加标准化和规范化,加强企业自律和行业自律。

  “无论是商业银行、支付服务商还是互联网科技公司,打造‘账户’已成为下一轮商战中的制胜法宝。”万建华则指出,一个账户多平台登录是互联网发展到一定阶段的必然产物,国外互联网巨头如Google、Facebook等早在2008年就开始构建一站式账户服务。

  万建华表示,在金融领域,个人理财甚至消费活动都越来越集中到一个账户,这个账户是一个集成账户,一站式处理个人所有金融资产,而金融机构和互联网企业都在顺应这种需求,力图打造一站式的金融服务平台。制图/张逸俊

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