新浪科技讯 北京时间5月15日晚间消息,美国投资公司T.H.Capital今日发布投资报告,维持奇虎360股票(NYSE:QIHU)“买入”评级,同时维持34美元的目标股价不变。
以下为报告内容摘要:
尽管业界对奇虎的业务存在争议,但由于公司业绩持续强劲,其股价自2012年7月26日以来已上涨165%。对于即将发布的2013财年第一季度业绩和第二财季业绩预期,我们认为将再次超出华尔街预期。推动奇虎业绩强劲增长的动力是其业务模式,如将用户流量转变为营收的多种途径,以及有潜力的业务战略,如移动战略。我们认为,这种业务模式和战略将长期推动奇虎业绩增长。为此,我们重申奇虎“买入”评级,同时维持34美元的目标股价不变。但美国东部时间5月20日股市开盘前(北京时间5月20日)发布2013财年第一季度财报后,我们将对奇虎目标股价进行重新评估。
搜索推动营收增长:奇虎已经对搜索进行了商业化。今年第一季度,奇虎搜索流量增长迅速,同时也将推动了市场份额增长。我们认为,奇虎第一财季来自搜索业务的营收将高于我们此前预期。我们的数据显示,今年第一季度,奇虎搜索日页面访问量环比增长25.5%,3月底的市场份额约为14%,高于去年年底的约10%。
游戏业务:今年第一季度,奇虎游戏托管服务继续表现强劲。截至3月底,奇虎平台上的网页游戏数量从去年年底的131款增加到156款,服务器数量从去年年底的1353台增加到2738台。
第一财季业绩预期:我们预计,奇虎第一财季营收将高于华尔街预期的1.063亿美元和我们预期的1.043亿美元。基于非美国通用会计准则,每股摊薄收益将高于华尔街预期的0.14美元和我们预期的0.12美元。
第二财季业绩预期:我们继续看好奇虎的搜索、网页游戏托管和移动应用商店等业务,因此认为奇虎第二财季指导性预期将高于华尔街预期的1.2147亿美元(同比增长66.9%,环比增长14.3%)。
估值:我们继续维持奇虎360股票“买入”评级,同时维持34美元的目标股价不变。(李明)