T.H.Capital维持艺龙持有评级

2013年02月22日 21:42   新浪科技 微博   

  新浪科技讯 北京时间2月22日晚间消息,美国投资公司T.H.Capital今日发布投资报告,维持艺龙股票(Nasdaq:LONG)“持有”评级。

  以下为报告内容摘要:

  艺龙2012财年第四季度业绩超出了华尔街预期,主要得益于艺龙一贯投资于在线酒店预订业务的战略。2013财年第一季度业绩预期与华尔街预期一致。

  投资酒店预订业务获回报:2012年,艺龙在在线酒店预订业务上的销售及营销开支从2010年的2500万美元增加到6600万美元。2012年通过艺龙预订的酒店客房间夜数量约为1610万间夜,而2010年仅为640万。

  机票预订价格战对艺龙有利:我们认为,艺龙与携程的机票价格战将提升两家公司的预定量,尤其是艺龙,因为其基数相对较小。艺龙周四宣布,将优惠券活动从当前的1000条航线增加到4000条航线,而携程是3000条航线。但我们认为,此举对艺龙的推动作用不是很明显,因为机票预订业务仅占其2012财年总营收的16%。

  2013财年第一季度业绩预期:艺龙预计营收将达到3120万美元至3380万美元,同比增长20%至30%,与业内预期的3260万美元基本一致。

  调整预期:我们将艺龙2013财年第一季度营收预期从3260万美元调高至3270万美元,将每股摊薄亏损从0.00美元调整为0.02美元。将整个2013财年营收预期从1.587亿美元提高至1.606亿美元,将每股摊薄收益预期从0.21美元提低至0.14美元。

  估值:我们维持艺龙股票“持有”评级。(李明)

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