2013美股投资展望:中国公司赴美上市有望回暖

2013年01月08日 19:50   i美股 微博   

  (i美股讯)北京时间1月8日消息,2012年美国是全球唯一的IPO融资额增长的市场,且分析师预计2013年美国融资额还将继续保持领先。据复兴资本(Renaissance Capital)统计,目前美股待上市企业预计将达180家。

  虽然2012年中国赴美上市公司仅有2家即唯品会和欢聚时代(YY),交易量和融资额创2003年以来的最低水平,但IPO回报率高达177%和32%,这将潜在给予待上市公司更多信心。

  中概待上市企业名单包括阿里巴巴集团、京东、凡客、去哪儿网、汽车之家以及此前已提交过IPO申请后推迟的盛大文学、迅雷和易传媒等。

  一 美股IPO或将继续走高

  美国复兴资本网站发布的《2012年美国IPO报告》(截止2012年12月14日)显示,2012年亚洲和欧洲IPO数量以及融资额大幅下降的情况下,美国IPO创下自2007年以来最大的交易量128家和最高融资额430亿美元,分别较2011年增长2.4%和19.4%。

  分析师们表示,作为2012年唯一的IPO融资额增长的市场,美国在2013年可能再度成为IPO融资额最高的国家,前提是,第二轮财政悬崖谈判或者又一波冲击不会破坏市场的良好态势。

2013美股投资展望:中国公司赴美上市有望回暖

  据《金融时报》报道,在美股2012年收涨之后,投资者认为2013年美股将延续去年的涨势。分析师称,美国在财政悬崖谈判上取得进展、欧元区解体担忧缓解加之中国等发展中国家近期利好的经济数据,或有助于为公司盈利和股票上涨创造条件。

  Wells资本管理公司投资策略主管Jim Paulsen称,尽管2012年衰退担忧持续以及全球股市波动性加剧,标普500指数仍上涨了13.4%,他预测基准股指2013年将升至纪录高位。

  二 美股待上市企业预计将达180家

  据复兴资本统计,截止2012年底全球共有294家在等待上市,融资总额达到2000亿美元,其中美股已公开提交IPO申请的待上市公司有114家,融资额340亿美元。

  在上述的待上市的114家公司中,42家已经在近3个月以来提交了IPO的修正文件,IPO上市很有可能通过;且由于受到美国创业企业融资法案(JOBS ACT)影响,中小公司秘密提交IPO申请降低了IPO活动的能见度,估计秘密向SEC提交上市申请的公司60-100家。总的来说,目前将要寻求IPO的公司预计将近180家。

  在即将IPO的公司中,知名度较高的包括:投资和保险集团ING的美国部门ING U.S.,早期教育中心Bright HorizonsFamily,以及辉瑞(Pfizer)分拆出来的动物药物和疫苗部门Zoetis,该公司预计2013年早期IPO,融资额40亿美元。

2013美股投资展望:中国公司赴美上市有望回暖

  将要寻求IPO上市的公司中,受关注度较高的是社交媒体Twitter。据美国科技博客AllThings D报道,Twitter最近的管理层变动——原首席财务官Ali Rowghani改任首席运营官,原Zynga财务主管Mike Gupta出任Twitter首席财务官,可能预示着这家公司正在准备IPO。

  此外,还有企业软件公司AppSense,交通数据提供商Inrix、三明治连锁店PotbellySandwich以及空间运载技术公司SpaceX,SpaceX将是Elon Musk在四年内第三家IPO公司,之前已经成功上市的公司包括2010年6月上市的电动汽车制造商TeslaMotors和2012年12月上市的光伏安装和租赁服务商SolarCity。

  三 中国公司赴美上市有望回暖

  2012年中国赴美IPO数量创2003年以来的最低水平,仅仅只有两家,较2011年和2010年分别下降83%和95%,主要原因主要包括投资者目前仍然对2011年发生的中概股欺诈事件保持谨慎,且SEC开始调查在中国开展业务的审计机构,此外也受到中国经济下滑的影响,香港和上海的证券交易所的IPO数量也出现下降。

2013美股投资展望:中国公司赴美上市有望回暖

  不过今年两家上市的中概股表现相当抢眼,截止目前唯品会IPO回报率(股价较发行价涨幅)177%,社交平台欢聚时代(YY)回报率32%,这也潜在给予2013年其他中国公司赴美IPO更多的信心。

  最受关注的当属阿里巴巴集团。在与雅虎达成交易以买回后者所持其股份的一半以后,投行团队已开始筹备集团上市。虽然在与雅虎的协议中,上市时间最迟可到2015年,分析人士也表示集团3年后盈利若更佳,估值可望更高。不过,消息称,若市场状况好转,阿里集团上市也不会刻意拖延,最快2013年即可展开行动。

  电商京东和凡客也在拟IPO企业之列。据媒体报道,2012年5月底京东商城管理团队就已在香港举行了分析师会议,对业务数据进行了披露,高盛、美林、JP摩根,UBS和中金国际等券商均到场。京东曾于2011年获俄罗斯DST等公司投资10亿美元,当时投资方对京东商城的估值是100亿美元。

  而此前坊间曾传闻凡客原定于2011年四季度完成IPO,但此后一直悬而未决。据接近凡客的投行人士透露,IPO推迟的原因是凡客投资人对其上市后的企业估值产生分歧。迄今为止,凡客已经吸引了6轮共计4.22亿美元的投资。

  消息人士透露在线旅游网站去哪儿网2012年底已开始筹备上市事宜,最晚不会拖至2013年上半年。据称2012年底去哪儿网重组组织架构,以便更好地分配期权池以激励员工。去哪儿网网站上线于2005年5月,主营业务是为旅游者提供国内外机票、酒店、度假和签证服务的深度搜索。2009年11月,去哪儿网完成全部三轮融资额共计约2700万美元;2011年6月,去哪儿网宣布获得百度3.06亿美元的战略投资,百度成为去哪儿网第一大机构股东。

  2012年初,投行称汽车之家确实在筹备赴美上市,但具体上市时间未定,尚需等待窗口期。知情人士称,汽车之家网站与二手车之家两家网站将捆绑上市。2008年6月27日,澳洲电讯发布公告宣布收购泡泡网、汽车之家、IT168及其旗下CHE168(现改为二手车之家)共四家中国网媒55%股份,随后澳洲电讯将上述四家专业垂直网站整合组成盛拓传媒集团。

  盛大文学或重启IPO。2012年11月底来自投行和盛大内部的消息显示,盛大文学将于2013年4月上市。此前2011年5月该公司向SEC提交了IPO申请;7月,由于市场环境不佳推迟;2012年初,向SEC提交招股书修订文件,被解读为IPO计划重启,不过随后获得老牌基金Orbis的1500万美元融资。

  已提交IPO申请后推迟上市计划的公司还包括迅雷和易传媒等。2011年6月初迅雷递交了IPO申请,但由于市场环境等推迟上市时间且降低发行价区间,当年10月提交申请撤销IPO计划,不排除该公司在其自认为市场环境转好时再重启IPO计划。互联网广告服务商易传媒于2012年2月提交了IPO申请,此后没有继续更新IPO文件,具体上市时间未定。

  此外,投资者对于大众点评网是否上市也较为关注,不过2012年8月在谈及公司是否会在短期内启动IPO时,CEO张涛表示:“大众点评网预计在一年之内达到盈利,目前公司并不缺钱,短期内没有上市计划”。

  (i美股 李雪/综合整理)

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