新浪科技讯 北京时间2月13日下午消息,瑞士信贷今天发布投资报告,维持百度(Nasdaq:BIDU)股票“中性”评级,并将目标股价从130美元上调至134.5美元。
以下是报告摘要:
百度:营收增速放缓源于搜索份额增长的放缓
--随着百度降低了对中小企业的折扣率,基于我们对关键字更高价位的预想,我们将百度今年的营收增长率从43%提升到48%,将今年和2013年的每股收益分别上调4%、3%。因此我们将百度的目标股价从130美元上调到134.5美元,并维持其中性评级。
--自2009年开始,百度的快速增长主要受到了以下因素的推动:1),2009年至2011年的业界复合年增长率为66%。2),份额增加,大部分来自谷歌中国。艾瑞咨询集团的数据显示,百度去年的中国搜索份额达到76%(不包括淘宝)。
--我们预计谷歌中国将以较为缓慢的速度进一步丢失市场份额。搜狗和搜索等竞争对手显示出了较强的增长势头。我们预计搜狗今年将获得强势份额增长,而百度份额提升将放缓。
--百度已经官方宣布进军在线游戏业务。百度在线游戏部门经理王飞(Fei Wang,音译)已经宣布了百度的游戏策略。在游戏业务领域,百度的核心竞争优势是其用户、平台和流量。(晓明)