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凯鹏华盈合伙人:B2C将颠覆传统零售业

http://www.sina.com.cn 2008年03月11日 02:03  第一财经日报

  穆一凡 吴乐晋

  去年以来,KPCB(在中国称“凯鹏华盈”)发生了两起最受关注的人事变动。

  首先是拍了《难以忽视的真相》的那位阿尔·戈尔成了他们的普通合伙人,这位获诺贝尔奖的美国前副总统不仅希望通过个人魅力影响环保和新能源产业,他还将在资本领域努力减缓全球变暖。

  另一桩颇受人关注的人事变动发生在中国。不久前有媒体透露,著名投资人周志雄加盟凯鹏华盈不到1年就离开,但凯鹏华盈中国创投基金的合伙人没有就此作任何表态。此外,原公司董事吴运龙,最近刚刚升任合伙人。这意味着在上海办公室,凯鹏华盈由原来的汝林琪、徐传陞、钟晓林3人团队变为4人团队。

  创建于1972年的KPCB和红杉资本因为其历史上取得的骄人战绩而被称为全球创业投资界的双子星座。KPCB在美国以投资IT起家,但所投项目中新能源和环保类超过半数,不过进入中国近一年的时间,这家著名风投却因为在B2C领域的投资受到了更多的关注。

  首期凯鹏华盈中国基金募集规模3.6亿美元, 投资的PPG、红孩子、九钻都已经是所在行业的老大。但如果了解凯鹏华盈在中国的步伐,将会发现这仅仅是凯鹏华盈的一个武器。

  “自我增强”的网络效应

  钟晓林是凯鹏华盈中国创投基金合伙人,这位曾致力于计算机人工智能开发的博士戏言自己在传统产业不算行家,但说到用IT、用网络的成果去改善和渗透一个高增长却无效率的传统产业时,钟晓林非常肯定地说“网络就是经济”。

  就在不久前,凯鹏华盈成为国内首家钻石网上销售商九钻的领投。钟晓林正是这个项目的主要负责人。他说,凯鹏华盈不主张快速投资,在决定投资九钻以前,他们对这家公司至少进行了4个月的观察和调查,在投资后期,也是他亲自联络了全球最大的钻石B2B企业雷派波特集团的主席,说服后者成为九钻战略投资者。

  这也是众多企业希望寻找凯鹏华盈投资的背后原因所在,与资本实力相比,他们的全球资源同样吸引人。

  在美国所投项目中新能源和环保类超过半数,所投公司的年销售总额超过900亿美元,总市值超过3750亿美元;创造了167家上市公司,166家被投公司完成了并购。

  凯鹏华盈为什么特别看好中国的B2C市场?这是因为这家风投在美国因推动了互联网的产业革命而闻名,投资了Google、网景、亚马逊等企业,也包括Blue Nile。在线钻石零售商Blue Nile在过去的短短几年内,销售额超过了包括Tiffany在内的美国前三位珠宝公司的总和。此外,钟晓林预测,独特的网络经济将对传统零售业产生颠覆性的冲击,中国也不例外。

  当然,凯鹏华盈前段时间投资的PPG因为官司等负面消息,引发了业内对B2C的质疑。有人认为,类似PPG那样的B2C公司,由于没有重大技术突破,进入壁垒比较低,很容易被模仿,如果有更多的企业以更低的价格入市,也同样大打广告,那么类似PPG这样的企业,其核心竞争力何在?对此,钟晓林认为,B2C真正的竞争优势依然是体现在商业模式上。

  钟晓林说,一个企业就像一个神经元,单个神经元计算能力有限,但无数个神经元组成的神经网的复杂度和计算力是无限的。同样,宽带、互联网使得公司与外界原来的有形联系,变成现在的无形的网络联系,企业价值链的构成也由原来的线性结构变成了立体的网状结构。单个企业一旦与外部世界建立规模化的网络连接,一个企业就不是一个孤岛,它通过自我修复和自我调整,最终产生了网络效应,这就形成了电子商务壁垒。

  钟晓林举例说,这就像Google卖广告一样,它不用面对面销售,网站上一旦出现有效的广告点击,Google自动帮广告客户计费,从客户的账号里不断拿钱。Google可能与某些客户的合作出现问题,但因为那只是它的庞大的立体网络结构中的一个小节点出现了问题,它很快就能修复。

  另外,在网络上销售,卖了一个商品不是少了一个商品,而是复制出了一个客户数据,创造了一项适应功能。这种立体网状的积累越到后期就越强大,这就是壁垒。当然,这也是PPG这样的企业在前期为什么要选择“快跑”的原因,因为在到达一定的网络规模前,初期的B2C企业还是相当脆弱的。

  凯鹏华盈的另一位合伙人吴运龙补充说,以IT为切入点参与中国市场的传统领域,可以在运营和理念上提高行业效率。此外,与几年前相比,中国的消费习惯、物流、网上支付已经成熟,现在投资中国B2C领域,是恰逢其时。

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