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每日新报:分众约3亿美元并购好耶

http://www.sina.com.cn 2007年03月02日 15:43 每日新报

  思路清晰、语速极快是分众传媒CEO江南春留给外人的最深印象。快人快语的江南春在资本市场上向来也是不乏惊人表现。

  昨日,分众传媒在上海宣布,出资2.25亿-3亿美元并购中国最大的互联网广告商好耶公司,全面进军网络广告市场。好耶,本来极有可能成为中国首个在海外上市的互联网广告综合服务商,却在关键时刻放弃前往纳斯达克敲钟的机会,握手分众,这不禁让人想起一年多前的聚众。历史有些相似。

  进军互联网广告

  按照分众传媒同好耶公司达成的最终协议,分众将以7000万美元现金和价值1.55亿美元的分众传媒普通股收购好耶的全部股份。如果在2007年4月1日到2008年3月31日的12个月里,好耶达到特定的收益目标,分众传媒将再支付价值7500万美元的普通股。通过这一交易,分众传媒将进入高速增长的中国互联网广告市场。

  好耶公司成立于1998年,是中国最大的互联网广告发布软件提供商和第三方实时监测公司,向包括新浪在内的中国大中型网站提供广告发布和监控技术及业务。

  除此之外,好耶开创了Rich Media富媒体广告联盟,从而推动基于宽带上的视频广告业务的发展。在互联网络领域,好耶还开创了SmartTrade平台,将5000家小型网站和国内知名个人网站的流量聚合,每天广告显示量已超过4亿次,每月的广告能够触及的独立访客达到3700万,在SmartTrade平台上,广告主可采用CPA(Cost Per Action)付费模式,按照产生的效果来进行付费,这使广告主进行网络广告投资的效益大为提升。因此,在艾瑞(i Research)公司的调查报告中,好耶凭借其独有的技术与模式一直保持着在中国互联网广告公司广告营收第一的位置。据记者了解,好耶目前在互联网常规广告市场占有10%左右的市场份额。在并购双方看来,这实在是一桩实质性谈判时间很短的交易。

  谈判闪电解决

  “真正的谈判是从今年1月份开始的,也就是一个半月左右的时间,时间并不长。”好耶CEO朱海龙坦言,2007年第一个季度本来是好耶上市,但是2006年底和分众商量合并之事时,就觉得协同效应很好,于是决定和分众进行战略合并,放弃上市进程。江南春则向记者表示,虽然实质性谈判时间很短,但达成了一个双方都认为合理的价格。并购完成之后,好耶公司会继续独立运作,朱海龙将继续担任好耶首席执行官。两家公司人员不会有大的变动。

  据艾瑞公司统计,2007年中国互联网广告市场有望冲击90亿元,并在未来三年中呈现30%以上的高增长。另据中国广告主研究所公布的《2006年广告主媒体投放趋势报告》,新媒体投放在广告主预算中已占到21%,仅次于电视排在第二位;而56%的广告主将扩大对新媒体的投放,35%的广告主将维持对新媒体的投放份额。调查显示在新媒体领域中,真正被广告主广泛认同的主要是互联网广告和楼宇电视广告。

  “收购好耶后,在互联网广告市场,分众可能会与新浪、百度形成三足鼎立的竞争态势。”业内人士分析指出。江南春表示,新浪和百度都是好耶的合作伙伴,前者是门户网络广告,后者则是关键字广告。各家公司的业务侧重点不同,谈不上正面竞争。分众在互联网广告市场的目标是利用好耶的技术平台和优势,结合分众现有的广告产品,成为增值服务提供商,覆盖更为精准的网络广告市场。

  两年内五次并购

  业内人士分析,以好耶的经营状况,赴海外上市的条件已经具备,好耶很可能在今年成为中国首个在海外上市的互联网广告综合服务商。不过,这样的预言已经成为过去时。这几乎是一年前的翻版。2006年1月,分众传媒又以3.25亿美元的价格合并了当时紧随其后的中国第二大楼宇电视运营商——聚众传媒,在楼宇视频媒体领域进一步巩固了领导地位。其时,聚众本来也预计在2006年一季度登陆纳斯达克。

  “对于收购,分众一向很谨慎。好耶、聚众冲刺纳斯达克市场,加速了我们的决策过程,如果错过了这个时机,这两家企业登陆美国资本市场之后,我们再进行收购的难度要大得多。”无论是当年的聚众,还是现在的好耶,其上市进程无疑成为分众收购的幕后力量之一。对于放弃上市,好耶CEO朱海龙表示,一个公司发展需要更多的资金,取得资金最好的方法就是上市。当然,选择上市或者是和别人整合都是很正常的。

  江南春更是深谙整合的力量。2005年10月,分众传媒出资1.83亿美元收购了国内最大的电梯海报媒体运营商——框架媒介。2006年1月,分众传媒又以3.25亿美元的价格合并了当时紧随其后的聚众传媒,在楼宇视频媒体领域市场份额达到约98%,整合后的楼宇视频网络细分为领袖、商旅、时尚、商务OFFICE四大频道,分别针对更加细分的人群,实现更精准的传播。2006年3月,分众传媒收购凯威广告公司,启动“分众无线”手机广告品牌,在手机领域展开对约数千万手机用户许可性、个性化广告资讯接触。2006年8月,分众传媒又通过并购进入影院广告领域,几乎掌握了全中国所有主要影院的片前广告资源。不到两年时间里,五次并购,让江南春带领的分众传媒市值大增。

  按照分众传媒刚刚公布的第四季度财报显示,其第四季度营业收入为5.88亿元,比2005年同期净增219%。专家指出,按纯广告收入计算,分众已成为继CCTV、SMG之后国内第三大的媒体集团。而分众传媒在资本市场的表现也令人关注。2005年7月18日在纳斯达克上市时发行价为17美元,2月28日收市价为80.1美元,仅仅经过一年半的时间,其股价已增长400%,市值约为43.3亿美元。在所有26个在纳斯达克上市的中国公司中排名首位。

  江南春的理想

  学中文出身的江南春骨子里很理想。早在2003年,江南春开创分众传媒,就在中国率先提出了生活圈媒体理念,颠覆了人们传统的媒体观。在接受本报记者采访时,江南春对于打造生活圈媒体群充满激情。收购好耶,无疑把他和他的理想拉得更近一步。

  江南春坦言,分众已经覆盖了一个消费者众多的生活时空和轨迹,但有两个重要的广告接触点尚未进入:一是电视广告,另外就是互联网广告。此次分众并购好耶是一个战略性的并购,是对分众的生活圈媒体群的一次重要的完善。人们在办公室及家中与互联网的接触时间在不断加大,所以互联网广告日益成为广告主与消费者沟通的重要平台。而好耶公司不仅是国内最大的互联网广告公司,而且是真正能够在网络上针对不同的受众定向投放不同广告的公司,这与分众的理念具有极高的吻合度。因此从战略上讲,并购好耶不仅使分众生活圈延伸覆盖到受众与互联网接触的时空,而且好耶基于网民浏览习惯而展开的定向广告系统也会帮助分众传媒更好地满足广告主精准化的需求。分众所有的举措都围绕打造受众生活轨迹展开的中国最大的生活圈媒体群。

  他认为,一个受众的生活是有一定规律的,他晚上可能的广告接触点是电视广告,第二天出门会遇到公寓电梯海报,去

写字楼会遇见楼宇电视,走进办公室打开电脑会遇见Internet广告,晚上去KTV、酒吧、商厦又会遇见分众的娱乐场所联播网;周六周日去大卖场、超市买东西会遇见分众卖场联播网……分众的战略有两个:一是追求更全面的覆盖,希望能够覆盖中国主流消费者的更多时间和空间,一个人一天有24小时,真正遇见广告的时间也就是1小时,一个广告媒体公司的收入份额在于你的广告能占据人们接触广告的一小时眼球的时间是多少;二是追求更精准的到达,一个媒体应该为广告主提供更精准传播道路帮助广告主有效打动他的目标受众,尽可能地避免预算浪费在错误的人群中。 

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