标普点评前程无忧等三大网络公司赢利前景 | ||||||||||
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| http://www.sina.com.cn 2006年07月24日 20:57 新浪科技 | ||||||||||
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导读:《商业周刊》网站7月24日刊登标准普尔证券研究服务公司的分析文章,对中国和印度IT领域具备成长潜力的公司进行了分析。文章认为中国的互联网服务日渐普及,这将使有核心竞争力的互联网企业从中受益,文章对前程无忧、金融界和盛大的前景进行了分析。 前程无忧(Nasdaq: JOBS)
最近股价:19.64美元 标准普尔评级:4星(买入) 分析师:迈克尔·加菲 标准普尔分析:我们于5月12日重申了对该股的“买入”评级。该公司之前发布的一季度财报显示,每股ADS收益为12美分,比我们的预测高出了5美分,前一年同期的每股收益为4美分;在线招聘的营收额同比增长了53%,印刷广告的营收额增长了14%,毛利率大幅提升,上述财务数据均超出了我们的预期。 基于对该公司在线业务成长性的更高预期,我们将该公司2006年的每股收益预测提升15美分,至52美分,并将该公司2007年的每股收益预测定为70美分,将该公司未来12个月的目标价位提高8美元,至36美元,将该公司的市盈率估值定在70倍水平,远高于同类公司。我们认为,前程无忧2006年4月与Recruit公司的结盟将有助于该公司的成长,并认为该公司是一个很有吸引力的收购对象。 金融界(Nasdaq: JRJC) 最近股价:5.29美元 标准普尔评级:3星(持有) 分析师:理查德·斯泰斯 标准普尔分析:我们于7月11日启动了对金融界的评级,将该公司的评级定为“持有”。我们认为该公司在其业内处于很好的位置,将在中国经济的成长和投资者阶层的扩大中获益。此外,我们对该公司的财务结构感到鼓舞,该公司正在产生无成本的现金流,并且没有长期负债。然而,我们对进入这一领域的门槛较低感到担心,法律和监管方面也是我们担心的问题。 我们预计该公司2006年的每股ADS收益将为3美分,2007年将增长到6美分。基于平均的历史市盈率和未来12个月的每股收益预期,我们将该公司未来12个月的目标价位定在6美元。 盛大(Nasdaq: SNDA) 最近股价:13.26美元 标准普尔评级:2星(卖出) 分析师:斯科特·凯斯勒 标准普尔分析:我们于6月21日将盛大的评级由“持有”下调为“卖出”。我们认为盛大的转型努力增加了该公司的风险范围,并将对该公司2006年和2007年的每股收益造成影响。我们还认为,中国在线游戏市场的竞争仍将十分激烈,而相当的监管问题也需要关注。 我们将该公司2006年的每股ADS收益预期由60美分下调至22美分,将该公司2007年的每股ADS收益预期由86美分下调至46美分。基于修正后的预测和现金流估值分析,我们将盛大未来12个月的目标价位由13美元下调至10美元。(雨来) |

