54亿美元并购带动成长 AMD与ATI创运算新巅峰

　　2006年7月25日—AMD (NYSE:AMD) 与ATI (TSX:ATY、NASDAQ:ATYT)宣布一项总值约54亿美元的并购计划。结合AMD在微处理器的领先地位，以及ATI在绘图技术、芯片组，以及消费性电子方面的优越技术，双方的合并将为计算机运算界创造一股新力量。对于企业与行动运算市场与快速成长的消费性电子市场而言，一家致力于成长、创新，以及为客户提供多元化选择的杰出公司，将由此诞生。结合双方的技术、人才及互补的经营能力，AMD计划在2007年推出以客户需求为导向的平台，协助客户开发各种具差异化的解决方案。

　　在并购ATI后，AMD不仅将为市场带来各种创新方案，以满足各个关键市场对整合式解决方案持续攀升的需求，同时，更将持续开发「顶级」独立型产品，让客户能根据本身的需求，选择最佳化的技术组合。在2008年以后，AMD目标突破现有的技术组合，改变处理技术的走向，开发整合微处理器与绘图处理器之特定硅组件平台，藉以满足市场对于通用型、媒体取向、数据取向，以及绘图取向等方面的效能需求。合并后的新公司将协助客户开发具特色的产品与解决方案，塑造一个开放性的创新产业生态，排除各种人为因素造成的障碍，协助客户迈向成功目标。

　　AMD董事长暨执行长Hector Ruiz表示，ATI拥有与AMD一样的热情，并且在技术领先及「以客为本，推动创新」上，与AMD相辅相承。透过此结合，将让我们迈入更高的层次，达到双方在以往无法成就的境界，成为业界的技术领导者以及最佳的合作伙伴。我们相信AMD与ATI将持续带动整个产业的成长与创新，让伙伴厂商能开发各种具差异化解决方案，并让客户选择最适合本身需求的产品。

　　ATI总裁暨执行长Dave Orton表示，此项合并对ATI而言，意谓着成长步伐的加快及员工视野拓展，同时，ATI暨有的系列产品都将因此受益。加入AMD将强化我们在PC平台的研发能力，抢在市场脚步之前，针对消费性产品事业挹注可观的投资。

　　微软平台与服务部门总裁Jim Allchin表示，拜绘图技术的创新与效能发展之赐，Windows Vista

　　在交易条文的规范下，AMD将以总值42亿美元的现金，加上5,700万AMD普通股，收购ATI所有流通在外的普通股(以截至2006年7月21日，ATI在外流通之普通股数量为准)。所有在外流通的ATI

　　AMD将以持有现金及发行新公司债的方式，筹募并购所需的资金。AMD已由Morgan Stanley Senior Founding公司取得25亿美元的长期贷款，将以现金、约当现金，以及近30亿美元的短期投资，全力资助此项并购交易。

　　ATI的财务顾问认为从财务角度而言，此项交易对其股东来说相当合理公允，而该交易协议已获得双方公司董事会的批准。在未来，此项交易案尚须经ATI股东大会的通过、加拿大法院对公司重整计划的审核，以及其它相关机构的核准，包括美国与加拿大相关机构的合并通知裁决与清算条件之审核。若交易最终没有完成，ATI同意在并购协议规范的情况下支付AMD 1.62亿美元的解约金。此项交易预定于2006年第4季完成。

令人注目之财务契机

　　透过此案，AMD计划推出整合度更高的先进平台解决方案，进而提升其在商业客户端、行动运算、游戏、媒体，以及各个新兴市场的地位。AMD同时预估，在列入并购ATI相关费用之前，此项交易将让AMD于2007年的获利微幅上扬，并在2008年出现显著攀升。此外，AMD预估合并后的新公司在2007年底前，将节省约7,500万美元的营运费用。

　　合并后的新公司在过去四季的汇整营收总额约达73亿美元(注:不包括AMD原内存部门在2005年第3季与第4季之营收)，全球员工总数约为1万5千人。新公司总部设在美国加州Sunnyvale，并维持所有原属于两家公司的创新价值中心，包括位于美国加州硅谷、德州奥斯汀，以及加拿大安大略省Markham等地区，维持既有的全球销售、设计及制造中心，以及主要的业务中心。ATI的总裁暨执行长Dave Orton将加入AMD目前经营团队的行列，担任ATI事业部门执行副总裁一职，向AMD的执行长办公室报告业务(成员包括董事长暨执行长 Hector Ruiz及总裁暨营运长Dirk Meyer)。此外，在合并协议的规范下，此交易结束后，ATI两位总监将加入AMD的董事会。

　　AMD与ATI的既有客户群几乎遍布全球运算与消费性电子产业的重要厂商名录。结合双方以客户需求为导向的经营文化，加上工程研发方面的优势，合并后的新公司将以各种创新解决方案、系统层级之工程研发，以及更快的上市时程来满足客户之需求。