一周谈:DDR缓慢下调 2G闪存强势反弹

　　本次内存一周谈的时间截止为2006/5/29日，为了使读者能够清晰的了解到近期和今后的DRAM市场走势，我们依次通过上周DRAM市场和NAND FLASH市场两个方面来做介绍。

　　DRAM一周谈

　　市场回顾

　　DDRI价格缓慢下跌，DDRII价格也有压力

　　从上周来看，周一报价仍然偏高，UTT 32Mx8 与 Hynix 64Mx8 DDR400 价格仍然在 $ 2.31- $ 2.35 和 $ 4.60- $ 4.65 之间。虽然厂家价格依然坚挺，但是由于通路商手中的库存没有很好的消化。他们在市场上的补货动作仍然有限，又加之现货市场需求依然疲软，场中气氛略呈负面，使得大部分通路商都以减少自已的库存为主，导致了价格持续缓慢下跌，周末时，UTT 32Mx8 与 Hynix 64Mx8 DDR400 价格最低下跌至 $ 2.20和 $ 4.45。因此，成交量在上周整体来看仍然低迷。

　　DDRII方面，由于市场上补货动作有限，价格也在持续下滑。下跌较为明显的就是Samsung 512MB DDR2原装模组价格从五月份开始的最高点 $ 55.00下降最低至 $ 46.00。同时，64Mx8 DDR2 Hynix 价格也降至 $ 4.60。从上周整体上来看成交量也不理想。短期内价格下调的风险正逐渐增加,因为DDR2产能正逐渐扩大。

　　SDRAM方面，现货市场上的价格依然没有什么大的变化。大家的焦点依然在DDRI和DDRII上面。

　　市场预测

　　DDRI下跌空间有限，有机会反弹。 DDRII价格有向下修正的压力

　　从现货市场上来看，通路商虽然都以减少库存为主，普遍的都较为保守。但他们都在密切的注视市场的变化，当DDRI的价格跌到他们心中理想的价位时，他们也会及时的补近一些库存。因此价格有机会有个小小的反弹。

　　DDRII虽然在现货市场中占有率有明显的提高，但由于产能的扩大，现货市场上需求依然低迷，价格将会有缓慢向下修正的压力。

　　价格预测

　　市场操作

　　我们根据各方面数据及信息分析，本周DRAM市场综合评级为“适中”。

　　本周操作：从以上的资料和分析来看，我们认为本周操作依然以观望为，但也可以在下跌的适当价位进场拿一些库存。DDRII方面这周也不会太好，有下调的压力。根据实际的需求，合理的经营即可。SDRAM市场根据需求来拿货，正常经营。

　　NAND Flash市场一周谈

　　市场回顾

　　2G供应收窄，带动价格强劲反弹，其他容量变化不明显

　　从不同渠道消息得知，2G的产能会减少很多，主要是更多的产能转向利润比较高的4G方面，特别是MLC 4G。而目前2G主要是三星和Hynix方面，而其他厂家产量有限。Hynix 减少2G产能，对市场影响很大。同时合约价格再次提高到 $ 6.00，市场得到很大信心，增加了对2G的关注度。从上周一开始，贸易商积极补2G的货，无论是香港还是内地贸易商。价格也从周一 $ 5.50上涨到 $ 5.90附近。而终端需求跟不上价格上涨节奏，实际消化量有限，在周末价格出现阻力回调，市场普遍报于 $ 5.80。

　　2G的强劲反弹对其他容量影响较大，贸易商同时增加了4G/8G的库存仓位，然而价格上涨不明显，K9K8G依然停留在 $ 18.50附近，而4G由于型号较多，上涨幅度也有限。受市场比较关注的K9F4G一直在 $ 9.3左右徘徊。虽然三星和Hynix都增加MLC产量，但由于技术原因，依然不能为国际大厂所接受，销售也是不乐观，价格持续疲软。

　　Micron本周增加了现货市场高容量的供应量，价格相对Hynix略有优势，但由于供应不太稳定，引不起客户太多兴趣，成交依然不多。而2G的由于受其他品牌带动，价格也出现反弹。

　　市场预测

　　通路补货库存增加，实际需求不乐观，价格面临压力

　　经过上两周贸易商持续补货，整个通路中的货明显增加，无论是上涨较多的2G，还是价格比较平稳的4G/8G，市场期待的需求迟迟没有大的改观，对贸易商来说是个不小打击，手中有货的通路商面对平淡的需求，减仓意愿非常明显，报货动作积极，但由于成本较高，出货不太顺畅。

　　2G目前还是市场关注的焦点。经过两周来供应面带动的上涨行情，价格出现回调也在情理之中，通路中补的货要慢慢消化，才能逐渐减轻市场压力，预计价格回调力度有限，在 $ 5.50附近会获得支撑，从而引进新的进场者。无论从短期来看还是从长期考量，2G还是有再次上涨的动力和因素。

　　从4G/8G近期走势可以明显看出，需求面还是持续冷淡，虽然通路有较多补货动作，但对价格依然不能产生较大影响。现在，在需求冷淡的情况下，通路中的货又大幅增加，对近期市场来说不是一个好消息。预期价格还会继续走低一点，但由于市场基本面还是看好，所以回调幅度也是有限，另外合约价格对市场也起到较好支撑。

　　市场操作

　　鉴于目前平淡的需求，出货已经不太容易，手中有货的贸易商不要急于更低价格出货，因为现在从外面也很难补到更低成本货源。而仓位较低的贸易商就需要多关注行情走势，在价格走低以后再进场拿货。从现在看，2G有一定的空间下跌，而4G/8G较少。补高容量的货，要看接下来原厂出货意愿及上游大厂需求情况和下游中小工厂的需求。在需求还没有转变的情况下，进场赚取的利润空间太小，而如果出现走低，也会有不小损失。