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瑞幸今天生意特别好:“再不薅,羊毛就没了”

2020-04-03 15:16:55    创事记 微博 作者: 量子位   

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  文/乾明 李根

  来源:量子位(ID:QbitAI)

  一切如故。

  疫情还没退散,外卖小哥还是7点上班送外卖——只是今天上午,瑞幸咖啡的订单更多了。

  看上去,昨夜震惊太平洋两岸的资本暴雨,对他们没有任何影响。

  “今天已经送了好几趟外卖”,难得有些空隙,刚给瑞幸送完订单的快递小哥,正躺在马路边的电动车上休息。

  这是11点40分左右。

  旁边站着他的领导,听到有人打听订单情况,一连插话说了好几遍“不知道”。

  最后实在不耐烦,扔下一句:“你去屋里问吧,店长在里面,他都知道”。

  旁边瑞幸门店中,取放咖啡的吧台上放满了订单,三名店员正赶着制作咖啡,有些手忙脚乱。

  新增订单的提示音,一直在响着,站在店里等待配送咖啡的另一位外卖小哥,时不时帮忙应和店内生意,应答顾客需求。

  本身不大的店面中,有几位等着取咖啡的顾客,正聊着股价、做空机构等词汇,她们都知道昨晚的雨疏风骤。

  但并没有影响她们购买咖啡的需求。“反正总要买咖啡,能买到便宜的就行了”,有位每天都买瑞幸咖啡的小姐姐说。

  也不乏一些过来“挤兑咖啡”的用户——怕便宜咖啡就此没了,赶紧用掉残存的优惠券,于是瑞幸咖啡的门店里,速度比往常慢了许多。

  不一会儿就有小姐姐等急了,不耐烦催促,“我都等了好久了”,等到店员递给她咖啡后,因为吸管拿错颜色,还被她抱怨了几句。

  上午10点—11点,是瑞幸门店的高峰期,但今天异常热闹,往常这个时候,订单等待时间通常不超过10分钟。

  而今天,如果和往常一样下订单,等待的时间会多10分钟。

  但对于普通用户来说,这10分钟也很值,不光是“咖啡挤兑”的见证,更重要的是:

  “再不薅,羊毛就没了”。

  为啥羊毛要没了?

  自爆和造假。

  事到如今,或许已经人尽皆知。

  昨日下午,瑞幸公告:在审计公司截至2019年12月31日的财政年度综合财务报表期间,一些问题引发了董事会的关注,而该特别委员会将对这些问题的内部调查进行监督,公司公布调查显示伪造交易价值大约22亿元人民币。

  用人话来说,就是“我们瑞幸公司,自查自账,发现造假交易22亿。”

  进而美国股市尚未开盘,瑞幸股价就狂泄80%,从26美元多,一路跌到了7美元多……市值也从66亿美元,一时蒸发近50亿美元。

  开盘交易之后,直接触发多次熔断。

  截至收盘,瑞幸咖啡下跌75.57%,报6.40美元,市值为16亿美元

  为啥一个公告,就能蒸发50亿美元——折合350亿元市值?

  一方面自然是造假之严重性,上市公司,诚信就是生命,更何况还是交易造假,数额还如此巨大。

  另一方面,是瑞幸的恶劣性。

  前面也说了,瑞幸是自己发公告,主动坦白,但别以为瑞幸真的就是拥有自我净化的能力。

  因为就在2个月前,有人就用证据详实的调查,指出了瑞幸的造假问题。

  当时瑞幸可是言之凿凿,铁面回应。

  事情回到1月31日,知名做空机构浑水公司(Muddy Waters),发表了一份匿名报告,指出瑞幸咖啡从2019年第三季度开始编造了某些财务业绩指标。

  浑水的报告声称引用了“确凿的证据”,其中包括数千小时的门店视频、数千份客户收据以及对公司移动应用指标的严格监控。

  据称该报告显示,自2019年第3季度以来,瑞幸咖啡夸大了其每门店每日的销售额、每件商品的净售价、广告费用以及“其他产品”的收入贡献。

  具体结论指出,瑞幸每店每季度的商品销量至少夸大了69%和88%,交易数据中水分太大。

  然而万万没想到,就在瑞幸“坚决否认”、“毫无根据的推测”和“对事件恶意解释”后2个月。

  竟然自己打脸,主动自首了。

  半数交易不存在?

  当然,就在浑水报告发布后,多家律所就已经行动起来,准备联合瑞幸股东集体诉讼了。

  所以即便不自首,可能也没有其他的办法。

  因为瑞幸造假窟窿实在太大了。

  22亿,对瑞幸是什么概念?

  或许不了解财务的朋友不知道,所谓伪造22亿销售数据,就是说这22个小目标,原本就是完全不存在的。

  并且因为瑞幸自身原因,这个窟窿也不见得能腾挪堵上。

  瑞幸造假的所属财季,对应第二、第三季度,对应收入为9.1亿元和15.4亿元,未发布的第四季度,预期则是21-22亿元。

  所以加起来该时期总收入在46亿元左右,而22亿,几乎占到了一半——一半收入都是凭空变出来的。

  所以浑水报告可能只是导火索,疫情之下又加剧了变魔术堵窟窿的难度。

  现在自爆,或许可能还有一丝余地——总比上了法庭查出来要好。

  而且瑞幸自爆,连“背锅侠”都“安排”好了。

  不持股的“背锅侠”

  瑞幸声明中说,是公司首席运营官(COO)刘剑和向他汇报的几名员工,共同伪造了高达22亿元人民币的销售金额。

  于是外界就更好奇了。

  一半收入造假,董事长陆正耀不知道,创始人及CEO钱治亚也木有关系。

  倒是这位名不见经传的COO,成了坏事做绝的那个人,并且成功瞒天过海。

  并且这位COO刘剑,真的很蹊跷。

  一方面,刘剑是创始团队和高管中的老干部,是董事长和CEO治下久经考验的“神州系”干将。

  招股书中披露,刘剑自2018年担任担任瑞幸COO,2019年成为瑞幸董事。

  更早之前则在神州租车任职。

  刘剑2005年从中央财经大学劳动和社会保障专业毕业。

  3年后加入刚创办1年的神州租车,其后10年,忠心耿耿。

  2008年至2015年,先后担任汽车管理中心副主任,产量管理负责人。于2015年至2018年担任神州租车的收益管理主管。

  其后就跟随领了董事长陆正耀“圣旨”的神州租车高管钱治亚创业,成为高管团队一员。

  更离奇的是,在瑞幸招股书中,董事、COO刘剑,竟然不持1股。他拥有47408股期权,行权价0.1美元,行权期限10年。

  按照公众号「资本侦探」的分析,如果按照刘剑在2019年仅有4740股预算可以行权、瑞幸暴跌前25美元左右来计算,刘剑除了薪资,所得也就12万美元。

  所以这就是造假的理由?

  只是造假22亿,钱也不会入刘剑口袋,最多就是瑞幸股价高,他的期权更值钱一些。

  于是就要付出坐牢监禁的代价?

  按照目前分析观点,刘剑如果被以责任人起诉,可能要坐牢20年。

  谁能想到,一个80后,重点大学毕业,3年后去一家前途未卜的创业公司,其后10年忠心耿耿,又继续辅佐董事长的爱将创业,最终换来的会是牢狱之灾?

  嗯,不能理解。

  大跌之前已套现的股东们

  当然,瑞幸之殇,并非全无赢家。

  一些押注瑞幸的知名投资机构,早已悄然套现。

  据第一财经梳理,曾表示“舍不得卖掉一股”的刘二海及愉悦资本正在撤离瑞幸。

  据新浪科技报道,愉悦资本称,未出售任何瑞幸股份。

  自2月10日开始,瑞幸连续发布15条“超过5%披露”重要公告,涉及股东股权事宜。3月27日,瑞幸宣布任命两名新的独立董事,刘二海卸任审计委员会成员。

  同样在悄然套现离开的,还有瑞幸另一大机构股东大钲资本。

  今年1月8日,瑞幸向SEC提交文件,申请后续发行1200万股美国存托股票(ADS),且拟发行4亿美元2025年到期的可转高级债券。

  大钲资本当时减持瑞幸3840万股,持股比例从14.06%下降至12.15%,套现2.3亿美元。大钲资本方面彼时回应称,减持后已收回当初对瑞幸资本的投资成本。

  近期,黎辉与大钲资本再抛售4400万股瑞幸股票(ADS),持股比例下降到8.59%。但剩余仓位此次暴跌仍难逃被埋命运。

  此外,一季度减持瑞幸咖啡的还包括新加坡政府投资机构旗下的GIC PTE,减持了409万股。

  而截至目前,瑞幸前两大股东,还是持股23.9%的陆正耀家庭,以及持股15.4%的瑞幸CEO钱治亚。

  按照持股来算,他们在昨天一夜之间,蒸发了上十亿美元财富。

  不过相比COO刘剑要面临牢狱之灾的风险,陆正耀和钱治亚,损失的可能不算什么。

  而对于更多瑞幸普通员工、店员和顾客,就更不意味着什么。

  甚至,瑞幸生意还更热闹了。

  今天生意特别好

  一边是引发资本市场震动的22亿美元造假大案,一边是仍旧热闹的瑞幸线下门店,形成了商业史上令人惊奇的一幕。

  瑞幸咖啡门店中,店员早已知道了昨天晚上发生的事情,但他们不太在意。毕竟,在过去的一个月,他们刚刚涨了工资。

  听到这个消息的时候,店内所有顾客都感到了一丝丝惊讶。有人低声说:“瑞幸竟然还有钱给员工涨工资?”

  不少都紧跟着追问“爆料”的店员,但没有得到回应。

  等到我去拿咖啡的时候,店员刚刚受到了不耐烦的顾客埋怨。

  我问他:“今天生意怎么样?”

  他说:“我们今天特别忙,从早上7点到现在,一直都没停过。”

  听到他说这句话,另外两名忙碌的店员,脸上露出了兴奋的神情。

  从这家瑞幸门店中离开,我又去了500米外的另一家门店。

  这里离写字楼稍远,店内除了3名店员之外,并没有其他顾客。

  我问了他同样的问题:

  “今天生意怎么样?”

  他把一杯咖啡放在吧台上,淡淡地说:

  “比往常好多了。”

  到了中午,瑞幸咖啡在北京的小程序,已经被挤爆了:

  “系统繁忙,请稍后重试!”

  “系统繁忙,请稍后重试!”

  “系统繁忙,请稍后重试!”

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