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小米是一家什么公司?

2018-07-25 16:12:04    创事记 微博 作者: 投资人子柳   

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  文/投资人子柳(ID:vc-ziliu)

  互联网公司?

  互联网公司靠什么赚钱,广告、游戏、文娱、金融、电商,MIUI 里面广告无处不在,小米自家的游戏未有爆款,小米的影音依赖BAT、文学方面收购的多看也不赚钱,小米推荐的 P2P 爆雷不断,小米商城和米家有品就是电商B2C。

  从小米 IPO 招股书里面看,互联网服务收入占比8.6%,“IoT 与生活消费产品”收入占比20.5%,其余是手机的收入。这里的“生活消费品”应该就是电商部分,如果加上电商,小米的互联网收入占比超过15%,勉强可以算是互联网公司了。

  广告、游戏、文娱和金融,这部分毛利润率有60.2%(IoT、生活消费品、手机毛利差不多都是8%),这个利润率很有吸引力,但这个收入比例没那么好提升。MIUI 都快被人喷成“广告OS”了,游戏和文娱方面干不过BAT,金融方面爆雷不断,接下来肯定要收缩。

  这么说高毛利的互联网服务眼睁睁的看着都没法做大,暴利的东西往往跟随着巨大的道德风险(见caoz公众号文章:小米算不算帮凶?)。小米在互联网方面,只有电商算是打开了门路。

  硬件公司?

  小米第一天就说做硬件不赚钱,跟用户交个朋友而已,在上市之前说硬件综合利润率不会超过5%,不靠硬件赚钱,你很难说他是一家好的硬件公司。小米在研发的投入上面,2017年是5亿美元(苹果95亿$,华为140亿$),这样的研发投入还不足以和巨头一较高下。我买了一只小米8的手机,刚用了48个小时,可以看出,三星给小米的屏幕质量很一般,没办法,核心硬件在别人手上,你再强,也只能在设计和工艺上提高水平而已。

  小米在前面几年的领先,实际上是找到了一个市场的红利期,如果产品无法做到高品质,市场可是过期不候的。当然我相信小米上市之后也会加大研发投入,做出更高品质的产品,任何企业都不是一下子就很有钱了,小米在Mix系列手机上的创新还是让人眼前一亮。

  物联网公司?

  小米去年底对外宣称连线的物联网设备有8500万,日活设备1000万,不过根据小米手环的发布量来看,这1000万日活设备里面,差不多有一半是手环。稍微大件一点的行车记录仪、电饭煲、马桶圈、扫地机器人等等,购买者往往也只是看中产品本身的功能属性,买过来联不联网没关系。

  我有不少朋友用了小米的智能家居设备,我也用过一些别的品牌的产品,总体来说,能解决一两个“点”的问题,真要做一个“解决方案”,会被这种“人工智障”给气死。至于更大的黑电、白电,也就是电视、空调、电冰箱之类的家用电器,小米还在门外试探。总的来说,IoT 这条路还很长。

  全新的物种?

  这是雷军在上市之前总结的说法。小米就像一条鲶鱼,进入一个领域干翻一个领域,手机、手环、充电宝、平衡车、空气净化器……优衣库的老板柳井正说:“在严峻的市场环境下,要取得成功,无非通过两种途径:一是完全的‘新领域、新市场、新技术、新方法’;另一种是在大家称之为旧产业的领域里,投入新方法和新机制,让用户和消费者接受。”小米的鲶鱼效应,其实都是跟随者角色,搅动的是这些“稍旧的产业”。

  配件级别的智能设备确实被干翻不少,但以进军 IoT 的思路来看,黑电白电还早着呢。这些产业里面,上下游早形成了一个利益关系链,用户更新设备的周期也是以十年为计的,打进这个圈子没那么容易。格力的董小姐正冷眼旁观笑呵呵,你看昨天小米出货的智能空调已经被用户发上闲鱼转手拍卖了。

  如果说给小米这个鲶鱼加上一个时髦的概念,那就是“新零售”。新零售是重整供应链,重构商品和服务,这方面小米带着生态圈玩得很溜,你买几个小米生态的产品就能看出,包装都是全黑或者全白,印上几个细体字的风格。这些产品以物联网产品带动,实际上销售最多的还是生活消费品。

  雷军说“感动人心,价格厚道”,“优质低价”正是优衣库的产品理念,想这么做的人很多,但这两个词是相互矛盾的,真正做到的我只看到优衣库一家。说起来也巧,雷军投资并大力站台的凡客诚品,一开始就是优衣库的忠实信徒。优衣库非常像一家互联网公司,近几年双十一,服装类第一名都是优衣库,我常常觉得不可思议。

  少量SKU打爆款、经常调整组织结构、决策权下放、产品全流程管控、中央大数据分析,优衣库比很多互联网公司还彻底的执行了互联网的理念。我越看越觉得小米和优衣库这两家公司很像。“优质低价”,这本质上是一个“消费降级”,优衣库在日本“失去的十年”里迅速崛起,小米差不多赶上了中国的萧条时代,幸乎悲乎。

  硬件不赚钱,带你体验软件;软件不赚钱,带你使用互联网;互联网赚一点钱,带你体验物联网;物联网联不联网不要紧,带你体验新零售,新零售再赚一点钱。这么一个复杂而环环相套的形态,能玩得转也真是了不起,这大概就是小米当前的样子吧。以小米这个高配的团队来说,布了这么大的一个局,说不准哪天就再一次“豹变”了,到时候才是2000亿美元公司该有的样子。

(声明:本文仅代表作者观点,不代表新浪网立场。)

文章关键词: 网络文化

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